엔비디아 2분기 실적 미리보기..."세계에서 가장 중요한 종목이란 말로는 부족"

기술 대기업 엔비디아(NASDAQ:NVDA)가 수요일 장 마감 후 2분기 실적을 발표한다. 이번 실적은 시장 전반과 여러 업종의 향방을 가늠할 바로미터가 될 전망이다.

다음은 애널리스트들의 실적 전망과 전문가들의 의견, 그리고 주목해야 할 핵심 포인트다.

실적 전망

증권가는 엔비디아의 2분기 매출이 전년 동기 300.4억 달러에서 458.9억 달러로 증가할 것으로 전망하고 있다.

엔비디아는 지난 11분기 연속 매출 전망치를 상회했다.

이번 분기 예상 매출은 직전 분기 기록인 440.6억 달러를 넘어서는 사상 최대치가 될 전망이다.

주당순이익(EPS)은 전년 동기 0.68달러에서 1.00달러로 증가할 것으로 예상된다.

회사는 지난 11분기 연속 EPS 전망치를 상회했다.

회사 측은 앞서 2분기 매출 가이던스를 450억 달러(±2%)로 제시했다. 이는 중국 수출 규제로 인한 H20 매출 손실 80억 달러를 반영한 수치다.

전문가 의견

애널리스트들은 실적 발표를 앞두고 엔비디아 주가 목표를 상향 조정하고 있다.

프리덤 캐피털 마켓의 제이 우즈 수석 시장 전략가는 주간 뉴스레터에서 과거 실적 발표 후 주가 반응을 고려할 때 이번에도 약 7% 변동이 예상된다고 밝혔다.

우즈는 "엔비디아가 세계에서 가장 중요한 종목이라는 말로는 부족하다. 실적 발표 후 평균 주가 변동폭이 ±7.4%인데, 이 정도만 움직여도 전체 시장에 영향을 미칠 것"이라고 설명했다.

그는 주요 지수와 ETF에서 엔비디아가 차지하는 높은 비중을 분석했다.

"시가총액 4.34조 달러로 세계 최대 기업인 만큼, 모든 종목 중 가장 높은 비중을 차지하고 있다."

SPDR S&P 500 ETF(NYSE:SPY)에서 엔비디아는 8.0%로 최대 비중을 차지한다.

인베스코 QQQ(NASDAQ:QQQ)에서는 10.1%로 최대 비중이다.

SPDR 다우존스 산업평균(NYSE:DIA)에서는 2.4%로 19위다.

다우존스 산업평균지수 내 비중은 상대적으로 낮지만, S&P 500에도 포함되어 있으며 매그니피센트 7의 일원이기도 하다.

우즈는 엔비디아가 반도체 ETF인 VanEck(NASDAQ:SMH)와 기술주 ETF인 SPDR(NYSE:XLK)에서도 각각 22%, 16%로 최상위 비중을 차지한다고 덧붙였다.

"엔비디아의 움직임이 대부분의 반도체 주식과 AI 관련주의 향방을 결정한다. 이 분야의 지배적 기업이기 때문에 긍정적인 전망과 지속적인 수요는 업종 전체를 끌어올릴 것이다. 반면 예상치 못한 둔화는 극적인 부정적 영향을 미칠 수 있다."

웨드부시의 댄 아이브스 애널리스트는 글로벌 AI 인프라를 주도하는 엔비디아가 강력한 실적을 보여줄 것으로 전망했다.

아이브스는 최근 "시장은 엔비디아가 주도하는 AI 혁명의 수요 곡선을 계속 추정하고 있다. 이번 주 실적은 엔비디아와 AI 혁명 강세론의 또 다른 힘자랑이 될 것"이라고 트윗했다.

딥워터 애셋매니지먼트의 진 먼스터는 투자자들이 엔비디아의 단기 실적에만 집중하고 미래 성장성을 놓치고 있다고 지적했다.

먼스터는 "향후 2년간은 여전히 AI 데이터센터 구축의 초기 단계"라고 말했다.

그는 데이터센터 성장이 둔화된 후에는 물리적 AI가 성장 동력이 될 것이며, 로봇공학이 다음 성장 시장이 될 수 있다고 전망했다.

주목할 핵심 포인트

수요일 실적 발표에서는 실적과 가이던스가 핵심이 될 것이며, 주가는 헤드라인 수치에 즉각 반응할 것으로 예상된다.

세부 실적과 경영진 코멘트에서는 중국 관련 내용이 중요한 화두가 될 전망이다. 엔비디아는 대중국 수출 제한으로 매출 손실을 겪고 있다.

트럼프 행정부가 대중국 수출 매출의 일부 확보를 시도하고, 중국이 미국 칩메이커에 대해 보안 적신호를 제기하면서, 엔비디아의 중국 시장 매출 성장 여부를 둘러싼 갈등이 지속되고 있다.

데이터센터 부문은 회사 최대 사업부로, 1분기에 전년 대비 73% 성장하며 4개 주요 부문 중 가장 높은 성장률을 기록했다. 그러나 전분기 대비로는 10% 성장에 그쳐 성장세 둔화를 보였다.

투자자와 애널리스트들은 전년 및 전분기 대비 성장률을 통해 엔비디아의 성장 단계를 판단할 것으로 보인다.

게이밍 및 AI PC 부문과 자동차 부문 매출은 1분기에 각각 전년 대비 42%, 72% 증가했다. 이 부문들도 주목할 대상이다.

주가 동향

엔비디아 주가는 화요일 1.3% 상승한 86.63달러를 기록했다. 52주 거래 범위는 86.63~184.48달러다. 연초 이후 수익률은 31.7%다.