라스베이거스 스피어, 검증된 비즈니스 모델로 투자의견 상향... 글로벌 프랜차이즈 잠재력은 아직 주가에 미반영

2023년 개장 이후 라스베이거스 스피어가 음악, 영화, 스포츠 팬들의 마음을 사로잡았다.

한 애널리스트가 이 상징적인 라스베이거스 공연장을 운영하는 기업의 주식에 대해 투자의견을 상향 조정했다. 이는 비즈니스 모델의 초기 성공을 근거로 한 것이다.

스피어 엔터테인먼트 애널리스트: JP모건의 데이비드 카르노브스키(David Karnovsky) 애널리스트는 금요일 스피어 엔터테인먼트(Sphere Entertainment Co, NYSE: SPHR) 주식에 대한 투자의견을 '중립'에서 '비중확대'로 상향 조정했다. 목표주가도 37달러에서 57달러로 올렸다.

애널리스트 핵심 의견: 카르노브스키 애널리스트는 스피어 엔터테인먼트가 투자자들에게 매력적인 리스크/리워드 기회를 제공한다고 밝혔다.

그는 "운영 모델이 입증됐다"고 말했다. 이는 최근 회사가 발표한 4분기 실적을 바탕으로 한 평가다. 벤징가 프로의 자료에 따르면 회사의 매출은 2억7340만 달러로, 월가 컨센서스 예상치 2억7130만 달러를 상회했다.

카르노브스키는 "3분기 만에 라스베이거스 스피어는 여행객과 아티스트 모두에게 관광지 시장의 중심으로 자리잡았다"고 평가했다.

그는 회사가 추가적인 오리지널 콘텐츠와 다양한 공연장 활용을 통해 운영 모델을 더욱 개선할 수 있을 것으로 전망했다.

"개장 이후의 재무 실적을 보면 회사가 국제 프랜차이즈 파트너를 확보하는 데 성공할 것이라는 확신이 더욱 커진다. 이로 인한 잠재적 상승 여력이 현재 주가에 반영되지 않은 것으로 보인다."

애널리스트는 해외 진출이 "시기의 문제일 뿐, 가능성 여부의 문제는 아니다"라고 말했다.

카르노브스키는 스피어가 새로운 공연과 더 많은 영화 오리지널 콘텐츠로 매출을 늘릴 수 있다고 분석했다. 또한 다가오는 UFC 경기는 스포츠 경기장으로서의 활용 가능성을 보여줄 기회라고 덧붙였다.

주가가 2024년 들어 상승했음에도 불구하고, 애널리스트는 경영진의 보상 구조가 더 높은 미래 주가에 대한 자신감을 보여준다고 지적했다. 제임스 돌란(James Dolan) CEO는 75달러부터 시작해 25달러씩 증가하여 최대 150달러까지 주식을 매입할 수 있는 옵션을 보유하고 있다.

"이처럼 행사가격이 높은 보상 패키지는 경영진이 장기 전망에 대해 자신감을 갖고 있음을 보여준다고 생각한다."

SPHR 주가 동향: 스피어 주식은 금요일 6.4% 상승한 49.22달러로 마감했다. 52주 거래 범위는 27.02달러에서 51.83달러다. 스피어 주식은 2024년 들어 현재까지 45% 상승했다.