새로 상장한 가디언 파머시, 고도로 분할된 시장에서 유리한 위치... 애널리스트 `매수` 평가

트루이스트 시큐리티스(Truist Securities)가 장기 요양 의료 시설(LTCF) 거주자들을 위한 약국 관리 전체 주기와 관련 컨설팅 서비스를 제공하는 장기 요양 약국을 운영하는 가디언 파머시 서비스(Guardian Pharmacy Services, Inc)(NYSE:GRDN)에 대한 커버리지를 시작했다.

2024년 6월 30일 기준으로 이 회사는 36개 주에 걸쳐 약 6,700개의 LTCF에 있는 약 174,000명의 거주자들에게 서비스를 제공하는 50개의 약국을 운영하고 있다.

가디언 파머시 서비스는 주당 14달러에 800만 주의 기업공개(IPO)를 실시했다. 회사는 9월 26일 거래를 시작했다.

트루이스트는 2024년 미국 기관 약국 매출이 약 248억 달러에 달할 것으로 예상되는 상당한 시장 기회를 언급했다.

애널리스트는 미국 인구 고령화와 보조 생활 시설 거주자 증가, 만성 질환 및 복합 진단 증가로 인한 강력한 업계 트렌드를 관찰했다.

트루이스트 애널리스트는 "이러한 업계 역학을 고려할 때, 우리는 가디언이 차별화된 규모와 역량을 갖추고 있어 유리한 위치에 있다고 본다"고 밝혔다.

애널리스트는 12% 이상의 시장 점유율과 많은 지역에서의 선도적 입지, 그리고 약 88%에 달하는 인상적인 보조 생활 시설 거주자 채택률을 주목했다.

애널리스트는 가디언이 전략적으로 더 수익성 있는 보조 생활 및 행동 건강 시설/그룹 홈 시장을 목표로 했다고 덧붙였다.

애널리스트는 매수 등급과 22달러의 목표가로 커버리지를 시작했다.

트루이스트는 시장이 눈에 띄게 분할되어 있고 규제 요건이 진입 장벽을 높이고 있어 업계 역학이 유리하다고 말한다. 또한 고령 인구가 처방약에 더 많이 의존하게 되면서 인구통계학적 트렌드가 촉진제 역할을 할 가능성이 높다고 덧붙였다.

애널리스트는 가디언의 급속한 회원 증가에 안정적인 마진이 동반되었으며, 회사의 강력한 현금 흐름과 매력적인 재무적 유연성이 지속적인 성장과 M&A 투자를 가능하게 할 것이라고 말했다.

마지막으로 트루이스트는 유기적 성장과 M&A 활동을 통해 신규 및 기존 시장에서 지속적인 확장 노력이 이뤄질 것으로 전망했다.

주가 동향: GRDN 주식은 월요일 마지막 확인 시 1.13% 하락한 17.48달러에 거래되고 있다.