트럼프 승리로 금값 하락…차익실현 적기

트럼프, 문제 해결할 것

이전 글에서 트럼프 당선 다음 날 내 구독자들과 내가 보유한 주식 중 두 자릿수 상승률을 기록한 6개 종목을 소개했다. 이에 한 댓글러는 "그런 거래는 마음에 들지 않으니 금과 은을 고수하겠다"고 말했다.

그러나 트럼프 승리 다음 날은 '마켓이어'가 표현한 대로 '대규모 금 폭락' 날이기도 했다.

모든 좋은 것은...

끝이 있기 마련이다. 금값이 폭락하면서 단기 추세 채널 아래로 내려가 사상 최대 하락폭을 기록했다. 50일 이동평균선은 2,635달러 부근에, 더 큰 추세선은 2,600달러 부근에 있다.

트럼프 승리 후 금값이 왜 폭락했을까? 트럼프 캠페인 슬로건인 '트럼프가 해결할 것'에서 단서를 찾을 수 있다. 트럼프가 해결할 문제 중 하나는 러시아-우크라이나 전쟁을 시작으로 이스라엘-하마스 전쟁, 이스라엘-이란 갈등, 중국-대만 긴장 등 최근 몇 년간 고조된 지정학적 리스크다.

지정학적 리스크 이미 감소 조짐

지정학적 리스크 프리미엄은 금, 은과 같은 귀금속 가격에 영향을 미치는 주요 요인이다. 이들은 전통적으로 불안정과 전쟁 시기의 안전자산으로 여겨진다. 트럼프 승리 이후 일어난 변화를 주목해보자.

하마스가 이스라엘과의 전쟁 종식을 요구했다.
블라디미르 푸틴 러시아 대통령이 트럼프의 승리를 축하하고 첫 암살 시도 당시 그의 용기를 칭찬했으며, 우크라이나 전쟁 종식을 위한 회담에 열린 자세를 보였다. 미국과 러시아의 평화는 러시아와 이란, 중국 등 주요국과의 관계를 고려할 때 중동과 다른 지역의 평화를 촉진할 것이다.
시진핑 중국 국가주석도 트럼프에게 축하와 화해의 메시지를 보냈다.

트럼프가 동유럽과 중동의 전쟁을 종식시키고 대만해협의 긴장을 완화한다면 금의 지정학적 리스크 프리미엄은 더욱 줄어들 것이다.

트럼프 국내 정책의 디플레이션 가능성

평화가 찾아온다 해도 정부 지출로 인한 높은 인플레이션이 이미 정해진 수순이라 금값을 올릴 것이라고 생각할 수 있다. 하지만 트럼프와 그의 측근들이 제안한 정책의 디플레이션 가능성을 고려해보자.

트럼프의 관세: 관세 비판론자들은 관세가 사실상 국내 소비자에 대한 역진세라고 지적한다. 이는 사실이며, 모든 역진세와 마찬가지로 디플레이션 효과가 있다. 코로나19 당시 저소득층에 돈을 뿌린 것이 인플레이션을 부추겼듯이, 그들에 대한 실질적인 역진세는 인플레이션을 식힐 것이다.

트럼프의 추방 정책: 수백만 명의 불법 체류자를 추방하거나, 더 적은 수를 추방해 수백만 명이 자발적으로 떠나게 하면 주택 등의 분야에서 디플레이션 효과가 나타날 것이다. 같은 수의 주택을 두고 경쟁하는 소비자가 줄어들기 때문이다.

로버트 F. 케네디 주니어의 만성질환 퇴치 캠페인: 미국 식품 정책 변화로 당뇨병 등 만성질환을 예방할 때마다 수만에서 수십만 달러의 의료비 지출이 줄어든다. 이는 의료 인플레이션을 낮출 것이다.

일론 머스크의 정부 효율성 부서: 일론 머스크는 연방 공무원 수를 줄이고(비벡 라마스와미가 지적했듯 공무원 규정을 피하면서 가능함) 정부 낭비를 줄이는 것에 대해 언급했다. 이 또한 디플레이션 효과가 있을 것이다.

상당 부분 실현 가능성 높아

트럼프가 첫 임기 때 좌절했던 것을 기억하지만, 지금은 훨씬 더 강력한 위치에 있다. 그는 압도적인 승리를 거두었고 이제 공화당의 확고한 리더다. 게다가 일론 머스크 같은 더 똑똑하고 유능한 사람들이 그의 편에 있다. 이 모든 것이 금과 은 가격에 특별히 좋지 않은 영향을 미칠 것이다.

자신의 조언을 따르다

목요일에 나는 보유하고 있던 두 개의 금 포지션, 올라 마이닝(ORLA)과 아이엠골드(IAG)를 정리했다. 아래 이번 주 거래 종료 목록에서 확인할 수 있다.

주식 또는 상장지수상품

1. 란세우스 홀딩스 (나스닥: LNTH). 2024년 8월 16일 94.84달러에 매수, 2024년 11월 6일 96.99달러에 청산. 수익률: 2.3%

2. 올라 마이닝. 2023년 11월 17일 실효 가격 2.90달러에 매수, 2024년 11월 7일 4.60달러에 매도. 수익률: 59%

옵션

1. 슈퍼마이크로 컴퓨터(나스닥: SMCI) 콜 스프레드. 2024년 11월 4일 순비용 0.33달러에 진입, 2024년 11월 8일 만기 소멸 예정. 손실: 100%

2. 아이엠골드(NYSE: IAG) 콜옵션. 2024년 10월 8일 0.75달러에 매수, 2024년 11월 7일 1.15달러에 매도(절반). 수익률: 53%

3. 이머전트 바이오솔루션즈(NYSE: EBS) 콜옵션. 2024년 8월 30일 2.05달러에 매수, 2024년 11월 7일 4.10달러에 매도. 수익률: 100%

4. TG 테라퓨틱스 콜 스프레드. 2024년 8월 30일 순비용 0.33달러에 진입, 2024년 11월 8일 순이익 0.94달러에 청산. 수익률: 184%

5. 테슬라(나스닥: TSLA) 콜 스프레드. 2024년 4월 8일 순비용 1.63달러에 진입, 2024년 11월 8일 순이익 4.74달러에 청산. 수익률: 191%

6. 이노데이터(나스닥: INOD) 콜 스프레드. 2024년 8월 13일 0.33달러에 진입, 2024년 11월 8일 0.97달러에 청산. 수익률: 194%

7. 파월 인더스트리즈(나스닥: POWL) 콜 스프레드. 2024년 8월 13일 순비용 1.60달러에 진입, 2024년 11월 7일 순이익 4.75달러에 청산. 수익률: 197%

8. 트래블주(나스닥: TZOO) 콜옵션. 2024년 7월 23일 1달러에 매수, 2024년 11월 6일 8.30달러에 매도(절반). 수익률: 730%

트럼프 승리 이후 매수 중인 종목

트럼프의 승리로 중국은 자국 경제를 더 적극적으로 부양해야 할 것이다. 트럼프의 관세로 인해 미국으로의 수출이 줄어들 수밖에 없기 때문이다.

이러한 경기 부양책은 중국 국내 시장에서 사업을 하는 기업들에 도움이 될 것이다. 어제 밤 우리의 상위 10개 종목 목록에 이러한 기업 중 하나가 포함되었고, 오늘 내 구독자들과 나는 이 종목에 대한 거래를 실행했다.