나스닥 사상 최고치 경신 다음날 하락 출발 예상... 전문가 `표면 아래 악화` 지적

미국 증시 선물은 수요일 사상 최고치를 기록한 후 목요일 장 전 하락세를 보였다. 주요 4대 지수 선물 모두 하락 중이다.

11월 인플레이션 데이터가 애널리스트 예상치와 일치하면서, CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면 12월 추가 25bp 금리 인하 가능성이 98.6%로 한 달 전 58.75%에서 크게 상승했다. 연준 관계자들은 12월 회의를 앞두고 현재 발언을 자제하고 있다.

투자자들은 이날 발표될 생산자물가지수(PPI) 데이터를 기다리고 있다. 10년물과 2년물 국채 수익률은 각각 4.30%와 4.18%를 기록했다.

벤징가 프로 데이터에 따르면 수요일 장 전 거래에서 SPDR S&P 500 ETF 트러스트(NYSE:SPY)는 0.12% 하락한 606.71달러, 인베스코 QQQ 트러스트 ETF(NASDAQ:QQQ)는 0.20% 하락한 528.87달러를 기록했다.

전일 시장 동향

11월 소비자물가지수(CPI)는 전년 동기 대비 2.7% 상승해 예상치와 일치했다. 변동성이 큰 식품과 에너지 비용을 제외한 근원 인플레이션은 3.3%로 유지됐다.

마그니피센트 세븐의 시가총액 합계가 18.2조 달러에 달했으며, 이 중 5개 기업이 수요일 사상 최고가를 기록했다. 이 그룹의 시장 실적을 보여주는 지표인 라운드힐 마그니피센트 세븐 ETF(NASDAQ:MAGS)는 수요일 3.03% 상승하며 사상 최고치를 기록했다.

MAGS는 11월 초 이후 최고 실적을 보였다.

시장 전반적으로도 상승세가 이어졌다. S&P 500 지수는 0.82% 상승하며 사상 최고치에 근접했다. 소형주는 0.48% 상승했지만, 다우존스 산업평균지수는 0.22% 하락으로 마감했다.

전문가 견해

수요일 S&P 500 지수가 사상 최고치에 근접했음에도 불구하고, 시장 내부의 강도는 약세를 보였다.

카슨 그룹의 수석 시장 전략가인 라이언 데트릭은 "S&P 500에서 117개 종목이 새로운 월간 저점을 기록했는데, 이는 할로윈 때 139개 이후 최대 규모"라고 밝혔다. 그는 "211개 종목이 10일 신저가를 기록했는데, 이는 9월 6일 이후 최대"라고 덧붙였다.

시장 내부 강도는 지난 7일 동안 약세를 보였다. 데트릭은 "2010년 이후 이런 일은 단 두 번 있었는데, 2011년 8월과 2018년 12월이었다. 표본 크기는 작지만, 앞으로 강세장에 나쁘지 않은 시기"라고 덧붙였다.

정책 변화 속에서의 성장 균형에 대해 러셀 인베스트먼트의 수석 투자 전략가인 앤드류 피스는 "세금 인하와 규제 완화가 특히 국내 및 경기 순환 섹터에 의미 있는 성장 동력을 제공할 수 있다"고 말했다.

그는 "낮은 밸류에이션과 개선되는 투자심리를 고려할 때, 우리는 지난 몇 년보다 미국 소형주에 대해 더 긍정적"이라며 "대형주의 실적과 주가 상승 우위를 바꾸려면 소형주 수익률 방향을 전환시킬 촉매제가 필요할 것"이라고 덧붙였다.

소형주 외에도 피스는 "성장주 운용사들은 소프트웨어와 같은 고성장 경기 순환 섹터를 타깃으로 하고, 가치주 운용사들은 금융과 헬스케어 섹터에서 인수합병 가능성을 찾고 있다. 코어 운용사들은 경기 순환주 익스포저의 균형을 맞추고 금리 민감 섹터의 리스크를 관리하고 있다"고 밝혔다.

높은 밸류에이션을 언급하며 번스타인 프라이빗 웰스 매니지먼트의 최고투자책임자(CIO) 알렉스 챌로프는 여전히 주식에 긍정적이라고 말했다.

그는 "주식에 대해 낙관적이며, 시장의 일부 영역에서 밸류에이션이 다소 높지만 기회도 있다고 본다. 채권의 경우 금리가 여기서 더 오르더라도 쿠폰 수익을 얻을 수 있는데, 우리는 그것이 기본 시나리오라고 생각하지 않는다"고 말했다.

주요 경제 지표 발표 예정

• 목요일 오전 8시 30분(ET): 12월 7일까지의 주간 실업보험 청구건수와 11월 근원 및 총 생산자물가지수 발표 예정
• 금요일 오전 8시 30분(ET): 수입물가지수 데이터 발표 예정

주목할 종목

• 메이시스(NYSE:M): 순매출이 2.4% 감소했다. 메이시스 First 50 매장, 블루밍데일즈, 블루머큐리의 매출 성장이 메이시스 비 First 50 매장, 디지털 채널, 방한 제품 카테고리의 약세로 상쇄됐다. 장 전 1.03% 하락.
• 노드슨(NASDAQ:NDSN): 2025 회계연도 매출 가이던스가 애널리스트 예상치를 하회했다. 5.43% 하락.
• 어도비(NASDAQ:ADBE): 실적은 예상치를 상회했지만 1분기 매출 가이던스가 시장 기대에 미치지 못했다. 9.99% 하락.
• 시에나(NYSE:CIEN): 개장 전 실적 발표 예정. 월가는 주당 66센트의 분기 순이익과 11억 달러의 매출을 예상하고 있다. 장 전 1.08% 상승.
• DBV 테크놀로지스(NASDAQ:DBVT): 1-3세 유아용 비아스킨 땅콩 패치에 대해 FDA와 신속 승인 절차에 합의했다고 발표. 32.83% 상승.
• 앰플리테크 그룹(NASDAQ:AMPG): 주당 1.60달러에 135만 주를 발행해 2.2백만 달러 규모의 등록 직접 공모를 실시한다고 발표. 39.90% 상승.
• 누부루(NYSE:BURU): 460만 주 발행과 관련된 NYSE 규정 위반 문제를 해결했다고 발표. 22.62% 상승.
• 트럼프 미디어 앤 테크놀로지 그룹(NASDAQ:DJT): 도널드 트럼프 대통령 당선인이 목요일 뉴욕증권거래소 개장 종을 울릴 예정이어서 주목받고 있다.

원자재, 채권 및 글로벌 주식 시장

뉴욕 세션 초반 원유 선물은 거의 변동이 없었으며 0.03% 상승해 배럴당 70.31달러 근처에서 거래되고 있다.

금 현물 지수는 0.37% 하락해 온스당 2,746.59달러를 기록했다. 달러 인덱스는 0.12% 하락한 106.581을 기록했다.

목요일 아시아 시장은 혼조세를 보였다. 호주 ASX 200과 인도 S&P BSE 센섹스는 하락했지만, 홍콩 항셍, 중국 CSI 300, 일본 닛케이 225, 한국 코스피는 상승했다. 유럽 대부분의 시장은 상승세를 보였다.