연준 결정 앞두고 미 증시 상승세 전망... 전문가 "산타랠리는 12월 하순에 시작"

월요일 장 전 미국 주식 선물이 상승세를 보이고 있다. 지난주 나스닥 100 지수가 사상 최고치를 경신하며 22,000포인트에 근접한 데 이어 4대 주요 지수 선물 모두 상승세다.

10년물 국채 금리는 4.38%, 2년물 금리는 4.23%를 기록했다. 이번 주 연방준비제도(Fed)의 회의에 시장의 관심이 집중되고 있다.

연방공개시장위원회(FOMC)는 수요일 회의 종료 시 추가 금리 인하를 발표할 것으로 널리 예상된다. CME 그룹의 페드워치 도구에 따르면 12월 추가 25bp 금리 인하 확률은 한 달 전 61.9%에서 97.1%로 상승했다.

Fed가 금리를 인하한다면 이는 3번 연속 인하로, 현재 4.50%~4.75% 수준의 연방기금금리를 낮추게 된다. 회의 후 제롬 파월 의장의 발언이 시장 참가자들의 주목을 받을 것으로 보인다.

투자자들은 금요일 발표될 11월 개인소비지출(PCE) 물가지수라는 또 다른 중요한 경제 지표를 기다리고 있다. 이는 11월 물가 상승이 가속화됐음을 시사하는 다른 물가 지표들에 이은 발표다.

그에 앞서 목요일 GDP 개정치를 통해 3분기 경제성장률이 기존 추정치인 2.8%를 유지했는지 확인할 수 있을 것이다.

선물 동향

나스닥 100 0.31%
S&P 500 0.20%
다우존스 0.10%
러셀 2000 0.27%

월요일 장 전 거래에서 SPDR S&P 500 ETF 트러스트(NYSE:SPY)는 0.20% 상승한 605.44달러, 인베스코 QQQ 트러스트 ETF(NASDAQ:QQQ)는 0.32% 상승한 532.25달러를 기록했다.

지난 거래일 동향

나스닥 100 랠리는 대형 기술주와 AI에 대한 낙관론에 힘입어 진행됐다. 2023년 초 이후 지수가 두 배로 상승할 전망이며, '매그니피센트 세븐' 주식 중 5개가 사상 최고치를 기록했다. 브로드컴은 호실적 발표 후 시가총액 1조 달러 클럽에 합류했다.

반면 다우존스 산업평균지수는 금요일 7거래일 연속 하락했고 S&P 500 지수는 소폭 하락 마감했다.

주중 발표된 물가 데이터는 일부 우려를 자아냈다. 11월 소비자물가는 전년 동월 대비 2.7% 상승해 예상에 부합했지만, 생산자물가는 전년 동월 대비 3% 상승해 예상치 2.6%를 상회했다. 이는 2023년 2월 이후 가장 큰 폭의 상승으로, 소비자에 대한 잠재적 비용 전가 우려를 높였다.

지수 동향

나스닥 종합 0.12% 19,926.72
S&P 500 -0.002% 6,051.09
다우존스 -0.20% 43,828.06
러셀 2000 -0.60% 2,34.90

전문가 분석

'산타 랠리' 가능성에 대해 카슨 그룹의 수석 시장 전략가인 라이언 디트릭은 '산타는 12월 후반에 온다'라는 제목의 차트를 공유했다. 이 차트는 1950년부터 2023년까지 평균적으로 12월 16일 이후 시장이 상승했음을 보여준다.

그는 "최근 약세의 원인으로 시장 참여도 저하, 물가 상승, 약세장 전망 등이 거론됐다. 하지만 12월 전반기에 주식이 큰 변동을 보이지 않다가 연말에 랠리를 보이는 것이 정상적인 현상일 수도 있다"고 말했다.

그는 또 다른 X 포스트에서 연말 랠리를 뒷받침하는 근거를 제시했다. 그는 하이일드 채권과 미 국채, 고베타 주식과 저변동성 주식을 비교한 차트를 공유하며 "하이일드와 고베타가 채권과 저변동성을 능가하고 있다"고 말했다.

펀드스트랫 글로벌 어드바이저스의 매니징 파트너이자 연구 책임자인 톰 리는 2025년 전망을 제시하는 웨비나를 진행했다. 그에 따르면 S&P 500은 상반기에 7,000까지 상승한 후 하반기에 약세를 보이며 최종적으로 6,600으로 마감할 것으로 예상된다.

리는 "우리가 보는 하방 위험은 재정 지출 삭감으로 인한 GDP 하락, 실제 관세 부과로 인한 GDP 영향 등"이라고 말했다.

주요 경제 지표 예정

이번 주 발표될 중요한 경제 지표들이 투자자들의 향후 행보 결정에 도움을 줄 것으로 보인다.

주목할 종목

마이크로스트래티지(NASDAQ:MSTR)는 5.26%, 팔란티어 테크놀로지스(NASDAQ:PLTR)는 0.78%, 액손 엔터프라이즈(NASDAQ:AXON)는 3.12% 상승했다. 나스닥은 금요일 이 종목들이 나스닥 100 지수에 편입된다고 발표했다.

모더나(NASDAQ:MRNA)는 0.5%, 슈퍼마이크로 컴퓨터(NASDAQ:SMCI)는 11.71%, 일루미나(NASDAQ:ILMN)는 0.99% 하락했다. 나스닥은 금요일 이 종목들이 나스닥 100 지수에서 제외된다고 발표했다.

브로드컴(NASDAQ:AVGO)은 1.57% 상승했다. 금요일 호실적과 AI 주도 낙관적 전망 발표 이후 상승세를 이어갔다. 금요일 랠리로 이 반도체 기업은 시가총액 1조 달러 클럽에 합류해 시가총액 기준 8위 상장사가 됐다.

테슬라(NASDAQ:TSLA)는 1.07% 상승했다. 웨드부시의 댄 아이브스가 AI와 자율주행 기회가 1조 달러 가치라며 목표주가를 상향 조정했다.

앰플리테크 그룹(NASDAQ:AMPG)은 장 전 4.76% 상승했다. 주당 1.60달러에 135만 2,500주의 보통주를 발행해 총 220만 달러를 조달한다고 발표했다.

체크포인트 테라퓨틱스(NASDAQ:CKPT)는 11.44% 상승했다. 미국 식품의약국(FDA)이 전이성 피부 편평세포암 성인 환자 치료제 UnloxcyT를 승인했다.

상품, 채권, 글로벌 주식 시장

뉴욕 초반 거래에서 원유 선물은 1.43% 하락해 배럴당 70.27달러 수준에서 거래됐다.

금 현물 지수는 0.08% 상승한 온스당 2,677.91달러를 기록했다. 달러 지수는 0.09% 하락한 106.912를 기록했다.

아시아 시장은 월요일 하락세를 보였다. 호주 ASX 200, 홍콩 항셍, 중국 CSI 300, 일본 닛케이 225, 인도 S&P BSE 센섹스, 한국 코스피 지수가 모두 하락했다. 유럽 시장도 대부분 하락했으나 스페인 IBEX 35는 예외였다.