힌덴버그리서치, 단기매도로 아다니·니콜라 등 제국 흔들고 퇴장

힌덴버그리서치가 7년간의 활동을 마치고 폐업을 선언했다. 이 영향력 있는 공매도 전문 기업은 아다니그룹과 니콜라(NASDAQ:NKLA) 등 유명 기업들의 비리를 폭로해 글로벌 시장에 충격을 안겼으며, 현대 행동주의 투자의 새 장을 열었다는 평가를 받고 있다.

주요 내용

2017년 힌덴버그를 설립한 네이선 앤더슨 대표는 개인적인 사유로 11명 규모의 회사를 해체한다고 밝혔다. 힌덴버그는 전 세계 대기업과 억만장자들을 상대로 한 조사를 통해 현대 행동주의 투자의 새 지평을 열었다는 평가를 받는다.

앤더슨 대표의 작별 성명에 따르면, 힌덴버그의 조사로 약 100건의 민형사상 기소가 이뤄졌다. 가장 큰 영향을 미친 보고서는 2023년 인도 아다니그룹을 겨냥한 것으로, 시가총액 1000억 달러 이상이 증발했고 결국 미국 검찰이 가우탐 아다니 회장을 사기 혐의로 기소하는 데 이르렀다.

힌덴버그의 체계적인 기업 비리 폭로는 2020년 전기차 업체 니콜라에 대한 보고서로 주목받기 시작했다. 이 조사로 니콜라가 전기트럭이 자체 동력으로 움직이는 것처럼 보이게 하기 위해 언덕에서 굴려 영상을 촬영한 사실이 드러났고, 결국 트레버 밀턴 창업자는 사기 혐의로 4년형을 선고받았다.

시장 영향

힌덴버그의 퇴장은 유명 공매도 투자자들의 은퇴 추세와 맞물린다. 엔론 사기를 폭로한 짐 채노스도 2023년 헤지펀드를 청산한 바 있다. 힌덴버그는 일반 투자회사와 달리 자체 자본만을 운용하면서 상세한 조사 보고서를 발표해 규제당국의 조사와 시장 급락을 촉발했다.

최근 힌덴버그의 표적에는 칼 아이칸의 아이칸엔터프라이즈(NASDAQ:IEP)와 트위터 공동창업자 잭 도시가 이끄는 블록(NYSE:SQ)이 포함됐다. 1월 2일 발표한 마지막 보고서에서는 카바나(NYSE:CVNA)의 회계 부정을 지적했으나, 회사 측은 이를 부인했다.

앤더슨 대표는 앞으로 6개월 동안 힌덴버그의 조사 방법을 문서화할 계획이다. 이는 새로운 세대의 시장 감시자들을 양성하기 위한 것으로 보인다. 그는 "누군가가 같은 열정을 갖고 이 기술을 배워 조명이 필요한 주제에 빛을 비추기를 바란다"고 말했다.

주가 동향

힌덴버그의 폐업 소식이 시장에 미칠 영향에 대해 투자자들의 관심이 집중되고 있다. 특히 과거 힌덴버그의 표적이 됐던 기업들의 주가 변동이 주목받을 것으로 보인다.