짐머바이오메트, 파라곤28 12억 달러에 인수...전문 발 및 발목 기업 시너지 기대

파라곤28(Paragon 28, Inc.)(NYSE:FNA) 주가가 수요일 장 전 거래에서 상승세를 보이고 있다. 화요일 파라곤28은 짐머바이오메트 홀딩스(Zimmer Biomet Holdings, Inc.)(NYSE:ZBH)에 약 11억 달러의 자기자본가치와 12억 달러의 기업가치로 인수되는 계약을 체결했다.

짐머바이오메트는 파라곤28의 모든 보통주를 주당 13달러의 현금으로 선지급하여 매입할 계획이다.

또한 파라곤28 주주들은 매출 목표 달성 시 주당 최대 1달러의 현금을 추가로 받을 수 있는 비양도성 조건부가치권(CVR)을 받게 된다.

이 CVR은 짐머바이오메트의 2026 회계연도 동안 순매출이 3억 4,600만 달러에서 3억 6,100만 달러 사이일 경우 전액 또는 부분적으로 지급된다.

양사 이사회의 만장일치 승인을 받은 이번 거래는 규제 당국의 승인, 파라곤28 주주 승인 및 기타 관례적인 마감 조건을 충족해야 한다.

짐머바이오메트는 이번 인수로 즉각적인 매출 성장 향상을 기대하고 있다.

자금 조달을 고려할 때, 짐머바이오메트는 이번 거래가 2025년 조정 주당순이익(EPS)에 약 3% 희석효과를 줄 것으로 예상하며, 2026년에는 약 1% 희석효과가 있을 것으로 보고 있다. 그러나 거래 종결 후 24개월 이내에 이익에 기여할 것으로 전망하고 있다.

앞서 파라곤28은 2024년 순매출을 2억 5,590만 달러에서 2억 5,620만 달러로 전망했다(시장 전망치 2억 5,460만 달러). 이는 전년 대비 18.2%에서 18.4%의 성장률을 반영한 수치다.

짐머바이오메트의 이반 토르노스(Ivan Tornos) 사장 겸 최고경영자(CEO)는 "이번 제안된 거래는 짐머바이오메트의 포트폴리오를 핵심 정형외과 분야 외로 더욱 다각화하고, 근골격 치료 분야에서 가장 빠르게 성장하는 전문 분야 중 하나에서 우리의 입지를 강화할 것"이라며 "또한 빠르게 성장하는 외래수술센터(ASC) 시장에서 교차 판매 기회를 창출할 것"이라고 말했다.

그는 이어 "파라곤28의 광범위하고 혁신적인 발 및 발목 포트폴리오, 강력한 제품 파이프라인, 전문적이고 고도로 훈련된 영업 인력이 짐머바이오메트의 글로벌 영향력 및 역량과 결합되면, 복잡한 해부학적 구조를 가진 이 분야에서 충족되지 않은 환자들의 요구를 해결하는 데 독보적인 위치를 차지하게 될 것"이라고 덧붙였다.

이번 인수는 보유 현금과 가용 부채 자금을 통해 조달될 예정이며, 거래는 2025년 상반기에 완료될 것으로 예상된다.

주가 동향

수요일 장 전 마지막 확인 시점에 FNA 주가는 8.50% 상승한 13.02달러를 기록했다.