스티펠, 아르코 매출 부진에 투자의견 하향...목표가 7.5달러로 낮춰

스티펠의 마크 아스트라찬 애널리스트가 아르코(NASDAQ:ARKO)에 대한 투자의견을 매수에서 보유로 하향 조정하고 목표주가를 8.5달러에서 7.5달러로 낮췄다.
아르코의 4분기 실적은 조정 EBITDA와 매출 모두 시장 예상치를 하회했다.
4분기 상품 마진은 전년 32.9%에서 10bp 상승한 33.0%를 기록했다. 그러나 아스트라찬 애널리스트에 따르면 동일 매장 기여도 하락과 부진한 소매점 실적으로 총 상품 기여도는 전년 대비 8.1% 감소했다.
동일 매장 상품 기여도는 4.5% 하락했다. 이는 주로 담배 등 핵심 품목의 실적 부진에 기인하며, 다른 담배 제품의 판매 호조로 일부 상쇄됐다.
매장 방문객 유입의 핵심 품목인 담배 매출은 2.2% 감소했으며, 이는 2024년 상반기보다 더 악화된 수치다.
아스트라찬 애널리스트는 아르코의 상품 매출이 경쟁사 대비 부진한 실적을 보였으며, 이는 어려운 소비 환경과 2025년 초 불리한 날씨 조건의 영향을 받았다고 설명했다.
아르코는 매장 내 매출과........................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................