골드만삭스, 정유업종 전망 수정...파 퍼시픽 `매수` 상향, 필립스66 `중립` 하향

골드만삭스의 닐 메타 애널리스트가 목요일 미국 주요 정유기업들에 대한 투자의견과 실적 전망을 수정했다.

이번 수정은 골드만삭스 원자재팀이 제시한 65~80달러 범위의 유가 전망을 반영해 2025년과 2026년 브렌트유 가격을 평균 75달러로 가정한 것이다.

파 퍼시픽 홀딩스(PARR)에 대해서는 투자의견을 '중립'에서 '매수'로 상향 조정하고 목표가는 18달러에서 19달러로 높였다.

이는 연초 이후 S&P 대비 주가 부진, 소매 및 물류 부문의 높은 상승 잠재력, 싱가포르 지역의 마진 회복 기대감을 반영한 것이다.

또한 메타 애널리스트는 PARR의 하와이 정제 사업이 마진 회복의 수혜를 받을 것으로 전망했다.

물류와 소매 부문의 실적 기여도에 대해서도 낙관적인 견해를 유지했다.

2025-2026년 주당순이익(EPS) 전망치는 각각 0.67달러(기존 0.79달러)와 2.97달러(기존 2.73달러)로 수정했다.

이는 분기별 크랙스프레드와 원자재 가격 변동, 정제 수율 업데이트, 처리량, 운영비용, 물류 및 소매 실적, 자사주 매입 등을 반영한 결과다.

임페리얼 오일(IMO)은 투자의견을 '중립'에서 '매도'로 하향 조정했으며, 목표가는 90캐나다달러를 유지했다.

메타 애널리스트는 키얼과 콜드 레이크 같은 주요 자산의 우수한 운영 실적을 인정했다.

그러나 2025/2026년에는 경쟁사 대비 자본수익률이 낮아 투자 매력도가 떨어질 것으로 전망했다.

2025년 1분기 주당현금흐름은 2.91캐나다달러로 전망했다(팩트셋 컨센서스 3.20캐나다달러).

2025-2026년 EPS 전망치는 각각 8.35캐나다달러(기존 8.04캐나다달러)와 9.06캐나다달러(기존 9.65캐나다달러)로 수정했다. 이는 시장 컨센서스 8.23캐나다달러와 8.94캐나다달러와 비교된다.

필립스66(PSX)는 투자의견을 '매수'에서 '중립'으로 하향 조정했으며, 목표가는 132달러를 유지했다.

메타 애널리스트는 다각화된 사업 구조, 미드스트림 부문의 실적 기여, 비용 절감 노력을 긍정적으로 평가했으나, 화학 부문의 마진 약세 속에서 정제 부문의 운영 개선 상황을 모니터링할 계획이라고 밝혔다.

2025년과 2026년 EPS 전망치는 각각 7.39달러(기존 7.69달러)와 13.17달러(기존 12.75달러)로 수정했다.