JP모건 `중국 바이오텍 어센티지파마, 후기 임상 자산으로 기업가치 상승 전망`

JP모건이 암 치료에 주력하는 중국의 상업화 단계 바이오텍 기업 어센티지파마(NASDAQ:AAPG)에 대한 커버리지를 개시했다.

어센티지파마는 지난 1월 주당 17.25달러에 732만5000주의 미국예탁증권(ADS)을 발행하는 미국 기업공개(IPO)를 완료하고 거래를 시작했다.

JP모건은 수요일 보고서에서 어센티지파마의 기업가치가 주로 임상 데이터 측면에서 위험이 해소된 두 가지 후기 단계 자산인 올버렘바티닙과 리사프토클락스에 기인한다고 밝혔다. 이 두 약물은 중국에서 이미 승인을 받았거나 승인이 임박한 상태다.

지난 3월 중국 국가약품감독관리국(NMPA) 산하 의약품평가센터(CDE)는 필라델피아 염색체 양성 급성 림프구성 백혈병 신규 진단 환자의 1차 치료제로서 저강도 화학요법과 병용하는 올버렘바티닙에 혁신치료제 지정을 부여했다.

JP모건의 브라이언 청 애널리스트는 수요일 어센티지파마에 대해 투자의견 '오버웨이트'와 목표주가 27달러를 제시하며 커버리지를 개시했다.

한편 이 중국 바이오텍 기업은 2024년 매출이 전년 대비 342% 증가한 1억3430만 달러를 기록했다고 발표했다. 이는 주로 2024년 6월 다케다제약(NYSE:TAK)으로부터 독점 옵션 계약에 따라 받은 1억 달러의 옵션 대금에 기인한다.

기업공개를 통해 확보한 순수입 1억3250만 달러는 기존 현금 및 현금성자산, 대출 한도, 향후 매출 및 기타 잠재적 수입과 함께 2027년까지의 운영자금을 확보하게 했다.

JP모건의 브라이언 청 애널리스트는 수익을 창출하는 올버렘바티닙이 중국 시장에서만 2030년까지 최대 16억 위안의 매출을 달성할 것으로 전망했다.

JP모건은 '다케다와의 파트너십(최대 12억 달러 규모의 바이오벅스)이 체결되어 있고 여러 글로벌 임상시험이 진행 중인 만큼, 어센티지파마가 세계 무대로 진출하는 과정에 있다고 판단한다. 현재 기업가치는 회사의 기본적 가치와 파이프라인 스토리를 제대로 반영하지 못하고 있다'고 평가했다.

애널리스트는 회사의 주력 자산들이 차별화되어 있으며, 여러 적응증에서 표준 치료 대비 효능 데이터를 비교했을 때 동급 최고의 잠재력을 보여주는 고무적인 징후가 있다고 설명했다.

주가 동향: AAPG 주가는 목요일 장 막판 20.50달러로 11.6% 상승했다.