JP모건, REIT 투자의견 대거 조정...벤타스 상향·콜드스토리지 기업 하향

JP모건의 마이클 W. 뮬러 애널리스트가 분기 상업용 부동산(CRE) 업데이트 웨비나에서 다수의 투자의견 변경을 발표했다.
뮬러 애널리스트는 벤타스(Ventas Inc.)(NYSE:VTR)의 투자의견을 '중립'에서 '비중확대'로 상향하고 2025년 12월 목표주가를 70달러에서 72달러로 상향 조정했다.
뮬러는 두 자릿수 동일점포 순영업이익 증가와 꾸준한 인수 실적을 포함한 강력한 내부 및 외부 성장이 정상화된 FFO(운영자금) 주당 성장에 긍정적인 전망을 뒷받침한다고 설명했다.
그는 벤타스가 경쟁사 웰타워와 비교해 성장 잠재력이 다소 낮을 수 있지만, 특히 자본환원율 기준으로 더 매력적인 밸류에이션을 보이고 있다고 분석했다.
REIT 섹터 전반에 걸쳐 외부 성장이 둔화된 가운데, 뮬러는 벤타스의 지속적인 성공이 상대적 우위를 점하게 했다고 평가했다.
목표주가 상향은 성장 가시성이 개선된 애널리스트의 재무모델 업데이트를 반영한 것이다. 수정된 목표주가는 장기 성장률 5.25%, AFFO 배당....................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................