리플리젠, 비코로나 부문 실적 호조...바이오파마·크로마토그래피 성장 두각

리플리젠(RGEN)이 2분기 실적발표 컨퍼런스콜을 진행했다. 주요 내용을 살펴보면 다음과 같다.

리플리젠은 이번 실적발표에서 바이오파마와 크로마토그래피 부문을 중심으로 비코로나 사업에서 강력한 성장세를 보였다. 유전자 치료 플랫폼의 도전과 바이오텍 주문 둔화에도 불구하고, 전반적인 재무건전성과 전략적 이니셔티브, 그리고 상향된 가이던스는 긍정적인 전망을 시사했다.

비코로나 부문 유기적 성장 강세

리플리젠은 2025년 2분기에 비코로나 부문에서 17%의 유기적 성장을 기록했다. 이는 2022년 이후 최고 성장률이다. 크로마토그래피와 필터레이션을 포함한 다양한 부문의 견실한 실적이 이러한 성장을 견인했다.

바이오파마·CDMO 매출 급증

바이오파마 부문은 전년 대비 20%의 매출 성장을 기록했으며, 주문도 20% 이상 증가했다. CDMO 매출도 두 자릿수 성장률을 보이며 이 분야의 강력한 수요와 실행력을 입증했다.

크로마토그래피 매출 사상 최대

크로마토그래피 부문은 유럽 제약사들의 대형 컬럼 수요 증가에 힘입어 40% 이상의 매출 성장을 달성하며 분기 최대 실적을 기록했다.

가이던스 상향 및 시장 전망

리플리젠은 2025년 매출 가이던스를 715백만 달러에서 735백만 달러로 상향 조정했다. 이는 비코로나 부문에서 12.5%에서 15.5%의 유기적 성장을 반영한 것이다.

주문 성장세 강세

전년 대비 20% 이상의 주문 성장을 기록했으며, 유기적 성장률은 10%대 후반을 기록했다. 이는 8분기 연속으로 주문이 비코로나 매출을 상회한 것이다.

지속가능성 성과 인정

뉴스위크는 리플리젠을 2025년 세계에서 가장 친환경적인 기업 중 하나로 선정했다. 회사는 작년 폐기물 발생량을 25% 감축하는 성과를 달성했다.

유전자 치료 플랫폼 매출 부진

유전자 치료 플랫폼은 2025년 상반기에 1천만 달러의 매출을 기록했다. 하지만 수정된 가이던스는 연말까지 이 플랫폼에서의 추가 매출을 최소한으로 가정하고 있어, 전체 성장에 1%의 역풍으로 작용할 전망이다.

바이오텍 주문 둔화

바이오텍 매출은 10%대 후반의 성장을 보였으나, 2024년 2분기 대비 42% 감소한 바이오텍 펀딩으로 인해 주문은 둔화세를 보였다.

관세와 제품 믹스로 인한 마진 압박

관세와 크로마토그래피 부문의 예상보다 높은 수지 조달 비중으로 인해 마진 압박을 받았다. 또한 코로나 매출과의 비교로 인해 1%포인트의 마진 영향이 발생했다.

향후 전망

리플리젠은 2025년 전체에 대해 낙관적인 재무 가이던스를 제시했다. 조정 후 매출총이익률은 52~53%, 영업이익률은 13.5~14.5%를 전망했다. 조정 후 희석주당순이익은 1.65~1.72달러로 전년 대비 5~9% 성장이 예상된다. 회사는 시장 평균을 상회하는 성장을 지속하기 위해 전략적 투자와 운영 효율성에 집중할 계획이다.

종합하면, 리플리젠의 실적발표는 현재 실적과 미래 전망에서 긍정적인 모습을 보여줬다. 비코로나 부문의 강력한 성장, 상향된 가이던스, 지속가능성 성과 인정 등을 고려할 때, 리플리젠은 바이오파마와 크로마토그래피 부문의 기회를 활용하며 도전과제들을 잘 극복할 수 있는 위치에 있는 것으로 평가된다.