카디널헬스, 솔라리스헬스 19억달러 인수로 전문의료 사업 강화...실적 전망도 상향

카디널헬스(NYSE:CAH)가 솔라리스헬스 인수 계약을 체결하고 실적 전망을 상향 조정했으나, 혼조세를 보인 4분기 실적 발표 후 주가는 하락했다.

M&A 거래

카디널헬스의 다중 전문의료 관리서비스 플랫폼인 스페셜티 얼라이언스는 리 에퀴티 파트너스와 솔라리스헬스 의사 소유주들로부터 비뇨기과 전문 관리서비스 기업 솔라리스헬스를 인수하기로 합의했다.

카디널헬스는 이번 인수를 위해 스페셜티 얼라이언스에 약 19억 달러의 현금을 제공할 예정이며, 인수 후 스페셜티 얼라이언스의 지분 약 75%를 보유하게 된다.

솔라리스헬스는 14개 주에서 250개 이상의 진료소를 통해 750명 이상의 의료진을 지원하고 있다. 카디널헬스는 이번 거래가 2025년 말까지 완료될 것으로 예상하고 있다.

이번 인수는 완료 후 첫 12개월 동안 카디널헬스의 조정 주당순이익에 소폭 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다. 카디널헬스는 인수가 완료된 후 2026 회계연도 가이던스에 예상 영향을 반영할 계획이다.

카디널헬스는 이번 인수 발표와 함께 규율있는 자본 배분 기조를 재확인했다. 회사는 보유 현금과 신규 차입을 통해 인수 자금을 조달할 예정이며, 향후 18~24개월 동안 부채 상환에 집중할 계획이다.

회사는 기존에 발표한 자사주 매입 계획에는 변화가 없을 것으로 예상하며, 2026 회계연도 말까지 목표 레버리지 범위 내로 진입할 것으로 전망했다.

2025년 6월 30일 기준 회사의 현금 및 현금성자산은 38억7000만 달러였다.

실적

이 헬스케어 대기업은 조정 주당순이익 2.08달러를 기록해 시장 전망치 2.04달러를 상회했다.

매출은 601억6000만 달러로 전년 대비 거의 변동이 없었으며, 시장 전망치 608억9000만 달러를 하회했다. 조정 영업이익은 19% 증가한 7억1900만 달러를 기록했다.

제약 및 전문의료 솔루션 부문의 4분기 매출은 554억 달러로 전년과 비슷한 수준을 유지했다. 고객 계약 만료 영향을 제외하면 4분기 매출은 22% 증가했는데, 이는 기존 및 신규 고객의 브랜드 및 전문의약품 판매 성장에 기인했다.

글로벌 의료제품 및 유통 부문의 4분기 매출은 기존 고객의 물량 증가에 힘입어 3% 증가한 32억 달러를 기록했다.

기타 부문의 4분기 매출은 37% 증가한 16억 달러를 기록했다. 이는 홈케어 솔루션(어드밴스드 다이어베티스 서플라이 인수 포함), 핵의학 및 정밀의료 솔루션, 옵티프레이트 로지스틱스 등 3개 운영 부문 전반의 성장에 기인했다.

전망

카디널헬스는 2026 회계연도 조정 주당순이익 전망치를 기존 9.10~9.30달러에서 9.30~9.50달러로 상향 조정했다. 이는 시장 전망치 8.19달러를 상회하는 수준이다.

회사는 제약 및 전문의료 솔루션 부문의 매출이 11~13% 성장할 것으로 예상하며, 부문 이익 성장률도 기존 전망치 10~12%에서 11~13%로 상향 조정했다.

글로벌 의료제품 및 유통 부문의 매출은 기존 성장 전망치 3~5%에서 2~4%로 조정됐으며, 이익은 약 1억4000만 달러로 예상된다.

주가 동향: 화요일 장전 거래에서 CAH 주가는 7.40% 하락한 146.00달러를 기록했다.