파톰제약, 처방전 급증에도 공급망 차질 우려...2025년 매출 1.75억달러 전망

파톰제약(Phathom Pharmaceuticals)이 2분기 실적발표 컨퍼런스콜을 통해 처방전 증가와 매출 성장세를 공개했다. 다만 공급망 차질 우려와 영업 전략 변화에 따른 도전과제도 제기됐다.

이번 실적발표에서 파톰제약은 처방전과 매출의 견고한 성장, 안정적인 재무상태, 효과적인 비용절감 전략 등 긍정적인 성과를 강조했다.

보퀘즈나 처방전 급증

파톰제약의 주력 제품인 보퀘즈나(VOQUEZNA)의 처방전이 14주 동안 49% 증가하며 58만건을 돌파했다. 2분기에만 17만3000건의 처방전이 발행되어 전분기 대비 36% 증가했다. 이는 보퀘즈나에 대한 높은 시장 수요와 성공적인 시장 침투를 보여준다.

실적 호조

2분기 매출은 3950만 달러를 기록해 전분기 대비 39% 증가했다. 또한 비GAAP 영업비용이 전분기 대비 1200만 달러 감소하며 효율적인 비용 관리를 입증했다.

현금 보유고 및 가이던스

분기말 현금 보유고는 약 1억5000만 달러를 기록했다. 회사는 2025년 연간 매출 가이던스를 1억6500만~1억7500만 달러로 제시해 시장 예상치를 상회했다.

보퀘즈나 독점권 확보

FDA는 오렌지북을 통해 보퀘즈나 정제의 독점권을 2032년 5월까지 인정했으며, 2033년까지 연장될 가능성도 있다. 이는 회사의 시장 지위를 강화하고 경쟁우위를 제공할 전망이다.

비용절감 이니셔티브

2분기 비GAAP 영업비용이 전분기 대비 1200만 달러 감소했으며, 추가 감축이 예상된다. 이는 회사의 재무 건전성 유지 의지를 보여준다.

공급망 차질 우려

클래리스로마이신 정제 관련 이슈로 보퀘즈나 3제 복합제의 공급 차질 가능성이 제기됐다. 현재까지 실제 차질은 발생하지 않았으며, 회사는 영향 최소화를 위해 적극 대응 중이다.

영업 전략 전환

회사는 일반의 대상 영업을 축소하고 소화기내과 전문의 중심으로 영업 전략을 전환하기로 했다. 이에 따라 2만명 이상의 일반의 타깃을 제외했다. 이는 단기적으로 신규 처방 확대에 영향을 미칠 수 있으나 장기 전략과 부합한다.

향후 전망

파톰제약은 14주간 보퀘즈나 처방전 49% 증가와 80% 이상의 보험 적용률을 강조했다. 2분기 매출은 3950만 달러로 전분기 대비 39% 증가했다. 2025년 연간 매출 1억6500만~1억7500만 달러 전망과 함께 2026년까지 수익성 확보를 목표로 하고 있다.

종합하면 파톰제약은 보퀘즈나 처방전의 큰 폭 증가, 견고한 재무성과, 전략적 비용절감 등을 바탕으로 긍정적인 실적을 보고했다. 공급망 차질 우려와 영업 전략 변화에 따른 과제가 있지만, 향후 전망과 시장 독점권을 고려할 때 지속적인 성장이 기대된다.