줌, 11분기 연속 성장세에 2026년 실적 가이던스 상향

줌 커뮤니케이션스(NASDAQ:ZM)가 2분기 실적이 예상을 상회하면서 주가가 급등했다.

주요 증권사들의 분석 내용은 다음과 같다.

• 로젠블랫 증권의 캐서린 트레브닉 애널리스트는 매수 의견을 유지하고 목표가를 100달러에서 110달러로 상향했다.
• 키뱅크 캐피털 마켓의 잭슨 아더 애널리스트는 언더웨이트 의견을 유지하고 목표가를 73달러에서 69달러로 하향했다.
• RBC 캐피털 마켓의 리시 잘루리아 애널리스트는 아웃퍼폼 의견을 유지하고 목표가를 95달러에서 100달러로 상향했다.
• 웨드부시의 대니얼 아이브스 애널리스트는 아웃퍼폼 의견과 95달러 목표가를 유지했다.
• 니드햄의 조슈아 라일리 애널리스트는 매수 의견과 100달러 목표가를 유지했다.

로젠블랫 증권
줌은 11분기 만에 가장 강한 매출 성장세를 보였다. 매출은 전년 대비 4.7% 증가한 12.2억 달러, 조정 주당순이익은 1.53달러를 기록했다. 트레브닉 애널리스트는 기업 수요 가속화, 빠른 AI 도입, 컨택트센터 사업 모멘텀이 호실적을 견인했다고 분석했다.

경영진은 2026 회계연도 매출, 이익, 잉여현금흐름 가이던스를 상향했다. 이는 매출 안정성과 업계 최고 수준의 수익성을 보여준다고 애널리스트는 평가했다. 또한 버추얼 에이전트 2.0 제품은 시큐어원과의 계약을 포함해 이미 주요 거래를 확보했다고 덧붙였다.

키뱅크 캐피털 마켓
아더 애널리스트는 2분기 실적에서 몇 가지 긍정적인 요소가 있다고 밝혔다. 예를 들어 기업 및 온라인 부문이 예상을 상회했다.

전분기에 언급됐던 고객사의 지출 검토가 예상보다 덜 심각했으며, 경영진은 연말까지 정상적인 수준의 검토가 이뤄질 것으로 예상한다고 설명했다. 다만 2분기 실질 매출이 가이던스 중간값보다 1,500만 달러 높았음에도 연간 전망은 900만 달러만 상향됐다고 지적했다.

RBC 캐피털 마켓
잘루리아 애널리스트는 줌이 모든 지표에서 시장 예상을 상회하는 견실한 분기 실적을 발표했다고 평가했다. 3분기 가이던스는 빌링이 11.74억 달러로 전년 대비 2.4% 증가를 암시하며 이는 시장 예상을 소폭 하회한다고 덧붙였다.

연간반복수익(ARR) 10만 달러 이상 컨택트센터 고객이 전년 대비 94% 증가한 229개를 기록했다고 설명했다. 2026 회계연도 매출, 영업이익, 주당순이익, 잉여현금흐름 전망이 모두 상향됐으며 시장 예상을 상회했다고 강조했다.

웨드부시
아이브스 애널리스트는 줌이 매출과 이익에서 시장 예상을 크게 상회했다고 평가했다. AI를 운영에 도입하면서 비가맹 총이익률이 전분기 79.2%에서 79.8%로 확대됐다고 설명했다.

줌이 장기 목표인 80% 총이익률 달성 궤도에 올랐다고 분석했다. 2026 회계연도 가이던스는 총매출 48.25-48.35억 달러, 비가맹 주당순이익 5.81-5.84달러로 시장 예상치인 48.07억 달러, 5.61달러를 상회했다고 덧붙였다.

니드햄
라일리 애널리스트는 줌의 실적이 기업 부문의 재가속화를 보여줬으며 고객 수가 전분기 대비 1% 증가한 18.4만 명을 기록했다고 밝혔다. 2분기 실적의 핵심 메시지는 안정화 추세가 지속되면서 매출 성장이 더욱 가속화될 것이라고 분석했다.

줌이 이제 더 높은 성장 궤도에 올랐다고 평가했다. 기업 부문은 하반기에도 가속화가 지속될 것으로 예상된다. 가이던스가 2분기 실적 호조를 완전히 반영하지 않은 것은 신중한 접근이며 하반기 추가 실적 상향의 여지를 남겼다고 설명했다.

주가 동향
줌 커뮤니케이션스 주가는 금요일 발표 당시 10.45% 상승한 80.82달러를 기록했다.