증시 동향: 시장 변동성 우려 불구 강세장 지속

시장 개요

주요 지수가 일제히 상승하며 사상 최고치를 경신했다. 나스닥이 2.31% 상승하며 상승을 주도했고, 다우존스 산업평균지수는 2.20%, S&P500 지수는 1.92% 상승 마감했다. 금속 가격이 하락세를 보이는 가운데, 시장은 투기성 높은 종목에서 우량 성장주로의 뚜렷한 자금 이동을 보이고 있다. 이러한 순환은 방어적 움직임이라기보다 건전한 흐름으로 평가된다. 암호화폐 시장은 이번 주 금리 인하를 앞두고 저점을 형성하려 하고 있으며, 금리 인하 시 위험자산 선호도가 다시 높아질 것으로 전망된다.

주목할 종목

누홀딩스(NU) - 수익률 39% 전망

주요 내용

• 누홀딩스는 모바일뱅킹, 신용카드, 투자상품 등 혁신적 금융서비스를 제공하는 중남미 최대 디지털뱅킹 플랫폼이다.
• 최근 분기 매출액은 32.5억 달러, 순이익은 5.572억 달러를 기록했다.
• 주가수익비율(P/E) 32.81배, 주가매출비율(P/S) 8.42배, 장부가치 1.98배로 밸류에이션이 다소 높은 수준이다.
• 기술적 분석상 하락 채널을 상향 돌파하며 상승세 지속이 예상된다.

시장 영향

• 2025년 2분기 기준 고객수가 전년 대비 1,800만 명 증가한 1억2,300만 명을 기록했으며, 월평균 150만 명의 신규 고객을 확보하고 있다.
• 2025년 2분기 매출은 전년 대비 40% 증가한 29억 달러, 순이익은 143% 증가한 4.872억 달러를 기록했다.
• 멕시코 고객 기반이 2025년 10월 기준 1,300만 명으로 급증했으며, 콜롬비아에서도 초기 성과를 보이고 있다.
• 투자, 보험, 대출 상품 등으로 사업 다각화를 통해 고객당 평균수익(ARPU)이 전년 대비 25% 증가했다.
• 애널리스트 의견:
  • UBS: 중립
  • JP모건: 비중확대
  • 서스케하나: 긍정적

투자 전략 (수익률 39% 전망)

• 13.50-14.00달러 이상에서 매수 추천. 목표가는 22.00-23.00달러다.

글로벌스타(GSAT) - 수익률 129% 전망

주요 내용

• 글로벌스타는 모바일 음성 및 데이터 서비스를 제공하는 위성통신 기업이다.
• 최근 분기 매출액은 6,715만 달러, 순이익은 492만 달러를 기록했다.
• 주가매출비율 21.57배, EV/EBITDA 58.60배, 장부가치 2.85배로 밸류에이션이 높은 수준이다.
• 기술적 분석상 삼각형 패턴 내에서 안정적인 움직임을 보이고 있어 추가 상승이 예상된다.

시장 영향

• 2025년 10월 21일 양방향 위성 IoT 모듈 RM200M을 상용화하며 주가가 4.1% 상승했다.
• 알래스카 지상국 확장과 에스토니아 시설 증설에 900만 달러를 투자하며 인프라를 강화하고 있다.
• 애플의 아이폰 긴급 SOS 기능 지원을 포함해 총 6,000만 달러 규모의 장기 계약을 확보했다.
• Conekt.ai와의 협력을 통해 Band 53 스펙트럼과 XCOM RAN 솔루션을 통합하는 등 전략적 파트너십을 확대하고 있다.
• 애널리스트 의견:
  • 클리어스트리트: 매수
  • 크레이그 할럼: 매수
  • 모건스탠리: 중립

투자 전략 (수익률 49% 전망)

• 38.00-39.00달러 이상에서 매수 추천. 목표가는 67.00-68.00달러다.

백트홀딩스(BKKT) - 수익률 136% 전망

주요 내용

• 백트홀딩스는 암호화폐 거래, 보관, 금융 서비스를 제공하는 디지털 자산 플랫폼이다.
• 최근 분기 매출액은 1,340만 달러, 순손실은 1,956만 달러를 기록했다.
• 주가매출비율은 0.06배로 양호하나, 장부가치는 2.22배로 낮은 수준이다.
• 차트상 접시형 패턴의 이전 저항선이 지지선으로 전환되어 테스트 중이며, 지지선이 유지될 경우 매우 긍정적이다.

시장 영향

• 비트코인 상승세에 힘입어 디지털 자산 인프라 플랫폼으로서의 입지를 강화하고 있다.
• 2025년 10월 로열티 사업부를 매각하고 단일 주식 구조로 전환을 추진하며 사업구조를 간소화했다.
• 2025년 10월 전환사채를 상환하며 장기부채를 해소했다.
• 린 알덴과 마이크 알프레드를 이사회에 영입하며 경영진을 강화했다.
• 애널리스트 의견:
  • 벤치마크: 매수
  • 로젠블랫: 매수

투자 전략 (수익률 136% 전망)

• 27.00-28.00달러 이상에서 매수 추천. 목표가는 68.00-70.00달러다.

이번 주 주요 시장 변수

금리 인하 임박

실적 시즌이 한창인 가운데, 넷플릭스는 실적 발표 후 주가가 크게 하락했으나 테슬라는 선방했다. 하지만 현재 시장의 주요 관심사는 이번 주로 예정된 금리 인하다.

이는 시장의 유동성 우려를 일부 해소할 것으로 예상되나, 그 시기와 규모가 적절한지에 대한 의문이 남아있다. 이번 주 25bp 인하가 예상되며, 향후 추가 인하 신호가 주목된다.

정부 셧다운 장기화

연방정부 셧다운이 4주차에 접어들고 있으나, 시장은 이를 크게 우려하지 않는 모습이다. 중국과의 무역협상이 진행 중인 상황에서 정부 재개장이 '소문에 사고 뉴스에 팔라'는 상황이 될 수 있으나, 중국과의 무역협정이 더 큰 변수가 될 것으로 보인다.

업종별 강도

4분기 첫 달 마지막 주를 맞아 3분기 이후 업종별 성과를 분석했다. 기술주(XLK)가 여전히 상승을 주도하고 있어 시장 내부 강세가 유지되고 있다. 다만 유틸리티(XLU)가 2위를 기록하고 있어 주의가 필요하다.

필수소비재(XLP)가 최하위를 기록한 것은 긍정적이나, 에너지(XLE)와 헬스케어(XLV)의 상승세에 주목할 필요가 있다. 4월 저점 대비 최근 2개월간 위험 요인이 증가하고 있다.

기술주 주도 지속 (섹터 ETF: XLK/SPY)

최근 수개월간 가장 중요한 돌파가 나타났다. 기술주(XLK)와 S&P500(SPY) 비율이 수년간의 박스권을 상향 돌파했다. S&P500에서 약 30%를 차지하는 기술 섹터의 이러한 돌파는 매우 중요한 의미를 갖는다. 향후 수년간 기술주의 비중이 더욱 확대될 것임을 시사한다.