"밸류에이션 주의하라"... 도이체방크 톱 애널리스트, 3분기 실적 호조에도 유나이티드헬스 투자의견 하향

도이체방크의 조지 힐 애널리스트는 유나이티드헬스 (UNH) 주식에 대한 투자의견을 매수에서 보유로 하향 조정했다. 이는 회사가 어제 발표한 3분기 실적이 예상을 상회했음에도 불구하고 내려진 결정이다. 이 톱 애널리스트는 목표주가를 275달러에서 333달러(7.6% 하락 여지)로 상향 조정했지만, 주가 밸류에이션과 실적 전망에 대해 신중한 입장을 표명했다. UNH 주식은 수요일 거래 시간 중 약 2% 하락했다.

애널리스트, UNH 주가 과대평가 지적
3분기 실적 발표에서 회사는 2026년 완만한 실적 성장과 2027년 두 자릿수 주당순이익(EPS) 성장 회복을 예상한다고 밝혔다. 이는 사업 부문 전반의 마진 회복에 따른 것이다. 그러나 힐 애널리스트는 주가가 이미 2027년과 2028년 예상 실적 회복의 대부분을 반영했으며, 추가 상승 여력이 제한적이라고 판단했다.

또한 힐은 UNH 주식이 높은 밸류에이션 배수로 거래되고 있다고 지적했다. 그의 수정된 2026년 EPS 추정치 기준 21배,..........................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................


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