아토메라의 실적 발표... 엇갈린 평가와 전략적 움직임

아토메라(Atomera Inc, ATOM)가 3분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.

아토메라의 최근 실적 발표는 기술 발전과 고객 참여라는 긍정적 측면과 재무적 어려움 및 차질이라는 부정적 측면이 혼재된 모습을 보였다. 회사는 다양한 부문과 파트너십에서 진전을 이루고 있지만, STMicroelectronics와의 최근 상황으로 인해 단기 매출 전망에는 불확실성이 드리워졌다.

새로운 MST 구현 방식 검증

아토메라는 소자 수명 저하 없이 성능 개선 효과를 두 배로 높일 수 있는 새로운 미어스 실리콘 기술(Mears Silicon Technology, MST) 구현 방식을 발견했다. 이 혁신은 TCAD 시뮬레이션을 통해 검증되었으며, 회사의 중요한 기술적 성과로 평가된다.

웨이퍼 처리량 기록 경신

지난 3개월간 아토메라는 고객을 위해 사상 최대 규모의 웨이퍼를 처리했다. 이는 여러 부문에서 강력한 참여와 수요를 반영하며, 반도체 산업에서 회사의 영향력이 커지고 있음을 보여준다.

대형 고객사와의 다수 협력

아토메라는 게이트 올 어라운드(Gate-All-Around) 로직, DRAM, 전력 소자, RF-SOI 등 다양한 부문에서 여러 대형 고객사와 활발히 협력하고 있다. 이러한 협력은 아토메라의 전략적 입지와 향후 성장 잠재력을 부각시킨다.

장비 업체와의 성공적 파트너십

선도적인 반도체 장비 업체와의 파트너십이 성과를 내고 있으며, 첨단 공정에서 MST의 역량을 검증하는 데 기여하고 있다. 고객사와의 공동 방문이 계획되어 있어 MST의 이점을 더욱 입증할 예정이며, 이는 강력한 협력 노력을 시사한다.

GaN 이니셔티브 진전

샌디아 국립연구소(Sandia National Labs)와의 협력이 순조롭게 진행되고 있으며, 소자 제작이 진행 중이다. 이 이니셔티브는 GaN 응용 분야에서 MST의 전기적 성능 개선을 입증하는 것을 목표로 하며, 회사에 새로운 기회를 열어줄 가능성이 있다.

STMicroelectronics 프로그램 차질

STMicroelectronics가 필요한 소자 아키텍처 변경과 공격적인 출시 일정으로 인해 MST 없이 BCD110을 시장에 출시하기로 결정하면서 중대한 차질이 발생했다. 이 결정은 STMicroelectronics로부터의 단기 로열티 매출 전망에 영향을 미친다.

순손실 증가

아토메라는 2025년 3분기 GAAP 기준 순손실 560만 달러를 기록했으며, 이는 2024년 3분기의 460만 달러에서 증가한 수치다. 이러한 증가는 연구개발비와 일반관리비 증가에 기인하며, 기술과 파트너십에 대한 회사의 지속적인 투자를 반영한다.

마이너스 매출총이익률

회사의 매출총이익률은 마이너스를 기록했는데, 이는 주로 웨이퍼 처리 비용 발생 시점과 향후 매출 인식 시점 간의 불일치 때문이다. 이러한 재무적 과제는 아토메라의 현재 사업 모델이 지닌 복잡성을 부각시킨다.

향후 전망

아토메라는 협력 관계와 기술 혁신에 계속 집중하고 있다. STMicroelectronics와의 차질에도 불구하고, 회사는 반도체 산업의 다른 주요 고객사들과 적극적으로 기회를 모색하고 있다. 아토메라의 현금 보유액은 2,030만 달러로 견고한 수준을 유지하고 있어, 이러한 과제를 헤쳐나가는 데 완충 역할을 하고 있다. 회사는 높은 투자 수익률과 획기적인 성장 가능성이 있는 분야에 집중하고 있다.

결론적으로, 아토메라의 실적 발표는 중대한 기술 발전과 고객 참여를 재무적 차질 및 전략적 과제와 균형을 맞추고 있는 기로에 선 회사의 모습을 보여준다. 전반적인 분위기는 신중한 낙관론이며, 새로운 기회를 활용해 미래 성장을 견인하는 데 초점을 맞추고 있다.