종목예측
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만약 이번 크리스마스에 산타클로스가 지붕 위를 질주하는 모습을 목격한다면, 당신은 특별한 선물을 받게 될지도 모른다. 흰 수염의 산타가 선물을 가득 싣고 올 뿐만 아니라, 그의 탈것에 상당한 업그레이드를 했을 수도 있기 때문이다.
낡은 차체와 가죽 인테리어는 이제 안녕, 해진 고삐도 작별이다. 이제는 SDR(자율주행 순록)의 시대다.
만약 산타가 그렇게 한다면, 지상의 동료들도 낡은 차량을 버리고 새로운 모델로 갈아타는 길을 열어줄 수 있을 것이다.
온라인 증권사 트레이드스테이션의 글로벌 시장전략 책임자 데이비드 러셀은 "미국 차량들은 조용히 노후화되어 왔다"며 "하지만 이제 미국인들이 낡은 차에 임시방편을 쓰는 것을 멈추고 새 차를 구입해야 하는 전환점이 될 수 있다"고 말했다.
미국의 최근 중고차 사랑은 팬데믹 시기로 거슬러 올라간다. 봉쇄 조치가 자동차 공급망과 반도체 같은 핵심 부품에 미친 영향으로 미국에서 생산되는 신차 수가 감소하고 중고차 수요가 급증했다.
이러한 공급 부족은 가격 상승으로 이어졌으며, 자동차 쇼핑 웹사이트 에드먼즈에 따르면 3년 된 중고차 가격이 2020년 초 약 2만 달러에서 2025년 초 3만 달러를 넘어섰다.
성장세가 너무 강해 평론가들은 '중고차 거품'이 형성되었다고 경고했다. 하지만 이 거품이 마침내 터질 조짐이 보이고 있다.
콕스 오토모티브의 수치에 따르면 전국적으로 프랜차이즈 및 독립 딜러들이 10월 초 총 226만 대의 중고차 재고를 보유하고 있었다. 이는 9월 초 221만 대보다 3% 증가했으며 작년 같은 시기보다 10% 높은 수치다.
또한 중고차가 딜러 매장에서 판매되기까지 걸리는 평균 일수는 현재 약 38일로, 1년 전보다 4일 더 늘어났다.
설상가상으로 9월 중고차 소매 판매는 142만 대로 8월의 150만 대에서 감소했다.
관세 불확실성에도 불구하고, 대조적으로 콕스 오토모티브는 10월 신차 판매가 9월의 126만 대에서 130만 대로 증가할 것으로 전망했다.
이는 9월 말 7,500달러 세액공제가 만료되기 전 가속화된 전기차 판매에 힘입은 것이다. 실제로 미국의 전기차 판매량은 2025년 3분기에 43만 8,487대를 기록하며 사상 최고치를 달성했다.
신차 부활의 다른 요인으로는 코로나19 이후 정상화된 공급망과 더 많은 운전자 인센티브 제공이 있다.
에드먼즈의 수치는 가치도 한 요인임을 보여주는데, 중고차와 신차 가격 차이가 2022년 이후 처음으로 1만 7,000달러 미만으로 좁혀졌다.
최근 소비자물가지수 수치도 수요 추세를 보여주는데, 9월 중고차 가격은 0.4% 하락하고 신차는 0.2% 상승했다.
러셀이 지적했듯이 미국의 기존 차량들도 노후화되기 시작하고 있다. S&P 글로벌 모빌리티의 분석에 따르면 미국 차량의 평균 연식은 계속 증가하여 2025년 12.8년에 달했다.
신차 판매 부활에도 불구하고 비교적 안정적인 4.5%의 폐차율은 오래된 차량들이 도로에 더 오래 머물러 있어 차량 평균 연식이 꾸준히 증가하고 있음을 의미한다.
이는 차량 가치를 떨어뜨리고 집에서 쇼핑몰까지 덜컹거리며 가는 운전자들의 유지보수 및 마모 비용을 증가시킨다.
신차로의 기어 전환은 일부 미국 자동차 주식을 활기차게 유지할 것으로 예상되지만, 다른 주식들은 길가에서 녹슬게 될 것이다.
캐딜락과 GMC 브랜드를 보유한 제너럴모터스(GM)는 지난 6개월간 50% 이상 상승했으며, 포드(F)는 32%, 크라이슬러와 닷지를 보유한 스텔란티스(STLA)는 7% 상승했다.
신차 주도 성장을 위한 길은 명확해 보인다. 그 성장의 대부분은 전통적인 산업 중심지 자동차 제조업체들이 서부의 햇살 가득한 기술 기업들로 변모하면서 AI의 진화에 의해 촉발될 것이다.
예를 들어 제너럴모터스는 최근 미래 차량을 단순한 기계가 아닌 지능형 동반자로 만들 계획을 공개했다. 알파벳(GOOGL) 소유의 구글과 파트너십을 맺고 제미나이 AI 어시스턴트를 차세대 자동차에 통합하고 있다.
중앙집중식 컴퓨팅 플랫폼과 라이다로 구동되는 이 기술은 2028년 12만 7,000달러짜리 캐딜락 에스컬레이드 IQ 전기차에 처음 적용될 예정이다. 물론 일반 운전자의 영역은 아니지만, 자동화가 연기 나는 낡은 엔진과 닳은 브레이크 패드가 아닌 운전의 미래임을 보여주는 또 다른 신호다.
트랙과 기술의 융합을 보여주는 대표적인 예는 전기차 제조업체 테슬라(TSLA)다. 올해 초 최고경영자 일론 머스크는 테슬라가 향후 24개월 동안 미국 차량 생산량을 두 배로 늘릴 것이라고 발표했다. 이러한 움직임은 테슬라의 시장 지위를 강화하고 중국과 유럽에서의 판매 둔화 우려를 완화하기 위한 것이다.
또한 오토파일럿과 사이버캡 로보택시 제공 계획도 가속화하고 있다. 최근 3분기 실적 발표에서 머스크는 단기 수익보다는 AI와 자율주행 기술에 대한 테슬라의 장기 추진에 초점을 맞췄다. 그는 "테슬라가 자동차 분야에서 가장 높은 지능 밀도를 가지고 있다고 생각한다"며 "로보택시 야망으로 상당히 대규모로 확장하고 있으며 미래 생산 확대에 자신감을 느낀다"고 덧붙였다.
AI는 자동차 제조업체의 수익성에도 도움이 될 수 있는데, 포드의 2025년 1분기 실적 보고서는 보스턴 다이내믹스의 로봇 개와 같은 AI 프로젝트에서 "상당한 비용 절감"을 언급했다. 최고운영책임자 쿠마르 갈하트라는 이 로봇 개가 "말 그대로 하루 종일 공장을 돌아다니며 예방 유지보수 방식을 바꿨다. 인간보다 훨씬 먼저 오류 상태를 보고 듣고 찾을 수 있기 때문"이라고 말했다.
로봇 개가 귀엽게 들리고 로보택시가 미래지향적이고 편리하게 들리지만, AI는 앞으로 몇 달과 몇 년 동안 상당수의 화이트칼라 및 블루칼라 자동차 산업 일자리를 대체할 수 있다.
자동차 제조업체들은 이미 비용 절감 모드에 있으며, 제너럴모터스는 이번 주 미국 제조 공장에서 1,750개의 일자리를 삭감한다고 발표했다. 이는 비용 절감과 수익성 향상을 위해 기업 조직 내 주로 컴퓨터 지원 설계 엔지니어인 200명의 정규직 근로자를 제거하는 계획에 추가된 것이다.
실제로 회사는 현재 연간 EBIT 조정 이익을 120억~130억 달러, 잉여현금흐름을 100억~110억 달러로 예상하고 있다.
포드는 올해 초 직원들에게 3,300명의 중간 관리자 중 절반만이 주식 보상 보너스를 받을 것이라고 말했다. 목표는 생산성 향상이었으며 효과를 보고 있는 것으로 보이는데, 포드는 3분기에 505억 달러의 기록적인 매출과 26억 달러의 조정 EBIT를 보고했다.
러셀은 "자동차 제조업체들이 차량을 조립하지만, AI로 줄일 수 있는 상당한 관리 계층도 가지고 있다"고 말했다.
반짝이는 신차 수요, 기술 발전 및 비용 절감으로 이익을 얻는 다른 주식으로는 지난 3개월간 14% 상승한 도요타자동차(TM), 자동차 시트 및 전기 시스템 제조업체 리어(LEA), 자동차 부품 공급업체 아메리칸 액슬(AXL), 차량 기술 그룹 보그워너(BWA)가 있다.
반면 중고차 소매업체 카맥스(KMX)의 주가는 지난 6개월간 약 31% 급락했다.
2분기 카맥스는 총 매출 66억 달러를 보고했는데, 이는 전년 대비 6% 감소한 것이며 소매 판매 대수는 5.4% 감소했다. 평균 판매 가격은 2만 6,000달러로 전년 대비 차량당 250달러 하락했다.
빌 내시 최고경영자는 관세 추측 속에서 3월과 4월 판매가 강세를 보인 후 재고를 늘렸지만 5월 중순부터 6월까지 차량당 약 1,000달러의 감가상각을 겪어 마진과 판매에 압박을 받았다고 말했다.
영향을 상쇄하기 위해 카맥스는 수요를 촉진하기 위해 소매 마진을 줄이고 재고를 판매에 더 잘 맞추기 위해 의도적으로 구매를 늦췄다고 밝혔다.
오토네이션(AN)은 2분기 실적에서 중고차 판매 대수가 전체적으로 4% 증가했으며 총이익이 전년 대비 3% 증가했다고 보고했다. 그러나 소매용 중고차 재고에 대한 강력한 경쟁이 도매 가격에 상승 압력을 가했다고 덧붙였다.
서행 차선에 갇힐 가능성이 있는 다른 주식으로는 신차가 우위를 되찾으면서 애프터마켓 부품 공급업체 오라일리 오토모티브(ORLY)와 동종 교체 부품 그룹 오토존(AZO)이 있다. 온라인 중고차 플랫폼 카바나(CVNA)도 새로운 환경에서 어려움을 겪을 수 있다.
하지만 크리스마스가 가까워지고 산타가 새 엔진에 충분한 오일을 넣고 있다는 점을 고려하면, 모든 자동차 관련 주식에 상승 동력을 줄 수 있는 또 다른 요인이 있다.
그것은 연방준비제도가 인플레이션과 노동시장 약세 같은 부진한 경제 지표에 대응하면서 금리가 지속적으로 하락하는 궤적이다.
러셀은 "미국 자동차 제조업체들은 제롬 파월과 연준 덕분에 더 강한 수요, 비용 절감 및 낮은 금리로 혜택을 받을 수 있다"며 "많은 투자자들이 연준의 완화적 통화정책이 주택 시장을 어떻게 부양할지에 초점을 맞추지만, 자동차 제조업체들이 훨씬 더 큰 수혜자가 될 수 있다. 금리 인하는 구매자들이 새 차를 구입하는 데 도움이 될 뿐만 아니라 GM과 포드의 부채 상환 비용도 낮춘다. 디트로이트에게는 윈윈이 될 수 있다"고 말했다.
심지어 라플란드에게도 승리가 될 수 있다. 아마도 이것은 산타가 썰매를 완전히 버리거나 반짝이로 덮인 진입로에 두 번째 차로 산타 부인에게 깊은 인상을 줄 수 있게 할 것이다.
보라, 어느 별이 빛나는 크리스마스 이브에 미국 아이들이 하늘을 가리키며 말한다. "산타클로스가 마을에 오고 있어요, 그리고 그는 새 쉐보레를 몰고 있어요!"
이 기사는 AI로 번역되어 일부 오류가 있을 수 있습니다.