광대역 사업 부진으로 컴캐스트 주가 단기 전망 불투명

미디어 대기업 컴캐스트(CMCSA) 주식은 연초 대비 거의 25% 하락하며 업계 동종 기업과 전체 시장 모두에 뒤처지고 있다. 표면적으로는 한 자릿수 주가수익비율(P/E)로 거래되며 밸류에이션이 매력적으로 보이지만, 광대역 부문의 깊은 운영상 어려움이 강세론을 계속 짓누르고 있다.


컴캐스트의 미디어 및 테마파크 사업은 고무적인 추세를 보이고 있으며, 광대역은 여전히 회사의 재무적 기둥으로 남아 있다. 그러나 지속적인 가입자 손실, 계속되는 ARPU 하락, 심화되는 경쟁 압력이 미래 수익성에 상당한 불확실성을 야기하고 있다. 최근 몇 달간 불안정한 주가 움직임과 주가 하락 심화를 고려할 때, 나는 CMCSA에 대해 중립 입장을 유지한다.

3분기 전 부문에서 엇갈린 실적
지난달 발표된 최신 분기 실적에 따르면, 컴캐스트는 강점과 지속적인 과제가 혼재된 엇갈린 실적을 기록했다. 회사는 무선 및 테마파크 부문에서 견고한 성장을 달성하고 기록적인 잉여현금흐름을 달성하며 기저 모멘텀을 보여줬다. 그........................................................................................................


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