어도비, 4분기 실적 발표 앞두고 매수 적기일까... 월가의 평가는

크리에이티브 소프트웨어 기업 어도비(ADBE)가 12월 10일 2025 회계연도 4분기 실적을 발표할 예정이다. 올해 들어 주가는 26% 이상 하락했다. AI 경쟁 심화, 신규 도구의 수익화 지연, 회사의 신중한 가이던스가 주가를 압박했다.

일부 증권가는 여전히 희망적이다. 어도비의 핵심 크리에이티브 제품에 대한 꾸준한 수요를 지적하며, 계층별 가격 정책과 비디오 및 3D 분야의 신규 도구에서 성장 여력이 있다고 본다. 현재 월가는 4분기 실적을 앞두고 이 주식에 대해 조심스럽게 낙관하고 있다.

어도비 4분기 실적 전망

증권가는 어도비가 2025 회계연도 4분기 주당순이익 5.40달러를 기록할 것으로 예상한다. 이는 전년 동기 대비 12.5% 증가한 수치다. 한편 4분기 매출은 61억 1,000만 달러로 전망되며, 팁랭크스 애널리스트 전망 페이지에 따르면 전년 대비 9% 이상 증가한 수준이다.

투자자들은 4분기 실적에서 어도비가 AI 수익화를 가속화하고 신뢰를 회복할 수 있는 신호를 찾을 것이다.

4분기 실적 발표 전 최근 소식

11월 19일, 어도비는 사우디아라비아 국부펀드가 지원하는 인공지능 기업 휴메인과의 새로운 파트너십을 공개했다. 휴메인과의 파트너십 목표는 사우디아라비아와 중동 지역에 맞춤화된 생성형 AI 모델, 에이전트, 애플리케이션 및 인프라를 구축하는 것이다.

같은 날, 어도비는 셈러시(SEMR)를 주당 12달러 현금으로 인수하기로 합의했으며, 이는 약 19억 달러의 기업가치에 해당한다. 거래는 규제 및 주주 승인을 거쳐 2026년 상반기에 완료될 것으로 예상된다. 어도비는 이번 인수가 디지털 경험 사업을 강화하는 데 도움이 될 것이라고 밝혔다.

증권가의 어도비 평가

거래 발표 후, 파이퍼 샌들러의 한나 루도프 애널리스트는 어도비 주식에 대한 비중확대 의견과 목표주가 470달러를 유지했다. 애널리스트는 이번 인수가 셈러시의 SEO 및 생성형 엔진 최적화 기능을 어도비의 웹 및 분석 제품에 추가함으로써 마케팅 도구를 강화하는 데 도움이 될 것이라고 말했다. 그녀는 어도비가 AI 기반 도구에 대한 수요 증가로부터 이익을 얻으려는 시점에서 이번 조치가 합리적이라고 평가했다.

루도프는 어도비가 거래에 대한 세부 사항과 장기 계획에 어떻게 부합하는지에 대해 더 많은 정보를 공유할 것으로 예상한다.

한편, 웰스파고의 마이클 터린 애널리스트는 어도비에 대한 비중확대 의견을 유지했지만 목표주가를 470달러에서 420달러로 하향 조정했다. 애널리스트는 셈러시가 어도비에 강력한 데이터 세트를 제공하며 회사의 디지털 경험 도구와 잘 맞는다고 말했다. 그는 이번 거래가 어도비에 소폭의 성장 촉진 효과를 줄 것이지만 마진에는 약간의 부담이 될 수 있다고 밝혔다.

ADBE 주식은 매수할 만한가

월가로 눈을 돌리면, 증권가는 지난 3개월간 매수 18건, 보유 7건의 의견을 제시하며 ADBE 주식에 대해 보통 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 아래 그래프에서 확인할 수 있다. 또한 ADBE의 평균 목표주가는 주당 468.48달러로 43.36%의 상승 여력을 시사한다.

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