브로드컴 실적 발표...AI 주도 성장 강조

브로드컴(AVGO)이 4분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.

브로드컴의 최근 실적 발표는 AI 반도체와 인프라 소프트웨어 부문의 강력한 매출 성장과 전략적 진전에 힘입어 전반적으로 긍정적인 분위기를 전달했다. 회사는 전략적 수주와 고객 확보에 힘입어 견고한 재무 성과를 보고했다. 비AI 반도체 매출 정체와 영업비용 증가 등의 과제에 직면했음에도 불구하고, 브로드컴의 성장 궤도와 전략적 투자는 미래에 대한 낙관적인 전망을 제시한다.

기록적인 매출과 성장

브로드컴은 2025 회계연도에 연결 매출이 전년 대비 24% 급증하여 640억 달러를 기록하며 역대 최고 실적을 달성했다. 이러한 인상적인 성장은 주로 AI 반도체 부문과 VMware에 의해 주도되었으며, AI 매출은 65% 증가하여 200억 달러를 기록했고 인프라 소프트웨어 매출은 26% 상승하여 270억 달러에 달했다.

AI 반도체 급증

AI 반도체 부문은 4분기 매출이 65억 달러를 기록하며 전년 대비 74% 증가하는 등 눈에 띄는 성과를 보였다. 특히 브로드컴은 앤트로픽으로부터 110억 달러 규모의 대규모 수주를 확보했으며, 10억 달러 규모의 주문으로 다섯 번째 XPU 고객을 확보하여 AI 시장에서의 강력한 입지를 입증했다.

인프라 소프트웨어 성장

인프라 소프트웨어 부문도 4분기 매출이 전년 대비 19% 증가하여 69억 달러를 기록하며 견고한 성장세를 보였다. 회사는 총 계약 가치가 104억 달러를 초과하는 강력한 수주를 보고하며 소프트웨어 솔루션에 대한 지속적인 수요를 강조했다.

강력한 현금흐름과 배당 증가

브로드컴의 재무 건전성은 2025 회계연도 잉여현금흐름이 39% 증가하여 269억 달러에 달한 것으로 더욱 입증된다. 이러한 강력한 실적을 반영하여 회사는 2026 회계연도 분기 보통주 현금 배당을 주당 0.65달러로 10% 인상한다고 발표했다.

비AI 반도체 매출 정체

전반적으로 긍정적인 실적에도 불구하고 브로드컴은 비AI 반도체 부문에서 어려움에 직면했다. 이 부문의 4분기 매출은 46억 달러로 전년 대비 2% 증가에 그쳤으며, 2026 회계연도 1분기 전망은 약 41억 달러로 보합세를 유지할 것으로 예상된다.

영업비용 증가

영업비용은 최첨단 AI 반도체 연구개발 투자 증가로 전년 대비 16% 상승하여 11억 달러를 기록했다. 이러한 전략적 투자는 급변하는 기술 환경에서 브로드컴의 경쟁 우위를 유지하는 데 필수적이다.

매출총이익률 압박

회사의 매출총이익률은 저마진 AI 시스템 판매로의 제품 믹스 변화로 인해 약간의 압박을 받았다. 이러한 추세는 계속될 것으로 예상되며, 향후 시스템 판매와 AI 매출 믹스로 인한 추가 압박이 예상된다.

향후 전망

2026 회계연도를 전망하며 브로드컴은 강력한 2025 회계연도 실적을 바탕으로 낙관적인 가이던스를 제시했다. 회사는 1분기 연결 매출이 전년 대비 28% 증가한 약 191억 달러에 달할 것으로 예상한다. AI 반도체 매출은 730억 달러의 상당한 AI 수주잔고에 힘입어 82억 달러로 두 배 증가할 것으로 전망된다. 비AI 반도체 매출은 보합세를 유지할 것으로 예상되는 반면, 인프라 소프트웨어 매출은 VMware에 힘입어 낮은 두 자릿수 비율로 성장할 것으로 예상된다.

요약하면, 브로드컴의 실적 발표는 AI 반도체와 인프라 소프트웨어 부문의 상당한 성장에 힘입어 긍정적인 전망을 강조했다. 비AI 부문의 과제와 비용 증가에도 불구하고, 회사의 전략적 투자와 강력한 재무 상태는 다가오는 회계연도에 지속적인 성장과 회복력을 시사한다.