애플의 `보이지 않는 AI` 전략이 5성급 애널리스트 댄 아이브스가 2026년까지 상승 여력을 보는 이유

애플(AAPL)은 화려한 AI 출시보다는 아이폰, 서비스, 그리고 꾸준한 현금 환원으로 잘 알려져 있다. 그러나 바로 이러한 이유로 웨드부시의 최고 애널리스트 댄 아이브스는 애플을 2026년을 향한 최고의 AI 주식 중 하나로 보고 있다.

아이브스는 최근 전망에서 애플(AAPL)을 마이크로소프트(MSFT), 테슬라(TSLA), 팔란티어(PLTR), 크라우드스트라이크(CRWD)와 함께 자신의 상위 5개 AI 종목에 포함시켰다. 이는 그가 애플의 AI 접근 방식을 지금까지 대체로 "보이지 않는" 것으로 묘사했음에도 불구하고 내린 판단이다.

애플, 생태계를 통해 AI 구축

다른 대형 기술 기업들과 달리 애플은 대규모 AI 데이터 센터를 서둘러 구축하거나 헤드라인을 장식하는 챗봇을 출시하지 않았다. 대신 아이브스는 애플이 시간이 지남에 따라 AI를 기존 제품과 서비스에 어떻게 통합할 수 있는지에 초점을 맞춘 보다 조용한 경로를 택했다고 지적했다.

그의 관점에서 이러한 전략은 현재 기대치에 완전히 반영되지 않았다. 애플은 24억 개 이상의 활성 iOS 기기와 약 15억 대의 아이폰을 보유한 세계 최대의 소비자 기술 기반을 가지고 있다. 아이브스는 AI 기반의 소폭 업그레이드라도 대규모로 출시된다면 이 생태계 전반에 걸쳐 의미 있는 영향을 미칠 수 있다고 주장한다.

웨드부시는 성공적인 AI 수익화가 AI 기능이 기기 업그레이드, 서비스 성장, 가격 결정력을 지원함에 따라 향후 몇 년간 애플 주가에 주당 75달러에서 100달러를 추가할 수 있을 것으로 추정한다.

자본 규율, 여전히 핵심 요소

아이브스는 또한 애플의 매력이 부분적으로 회사가 피해온 것에 있다고 지적했다. 경쟁사들이 AI 관련 지출을 급격히 늘린 반면, 애플은 자본 투자를 보다 절제된 수준으로 유지하여 마진과 잉여현금흐름을 보호하는 데 도움을 주었다.

가장 최근 분기에 애플은 자사주 매입만으로 약 200억 달러를 주주들에게 환원했다. 현금 환원에 대한 이러한 집중은 장기 성장 잠재력과 함께 안정성을 추구하는 투자자들에게 계속해서 공감을 얻고 있다. 이러한 균형은 애플이 매그니피센트 세븐 중 테슬라에 이어 두 번째로 높은 선행 주가수익비율로 거래되는 이유를 설명하는 데 도움이 된다.

앞으로 아이브스는 애플이 AI 노력을 확대할 것으로 예상하지만, 핵심 운영 모델을 포기하지는 않을 것으로 본다. 그의 견해로는 애플이 기술의 혜택을 받기 위해 AI 지출 경쟁을 주도할 필요가 없다.

AAPL 주식은 매수인가?

월가로 눈을 돌리면, 애플 주식은 지난 3개월간 매수 20건, 보유 10건, 매도 2건의 의견을 바탕으로 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 평균 AAPL 목표주가 299.49달러는 현재 수준에서 9.67%의 하락 여력을 시사한다.

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