BYD, 테슬라 제치고 연간 전기차 판매 1위 달성...주가 5% 급등

BYD (BYDDF)가 세계 최대 순수 전기차 판매업체 자리를 공식적으로 차지하며 자동차 업계 세력 판도에 역사적 전환을 가져왔다. 테슬라 (TSLA)가 2년 연속 인도량 감소로 고전하는 동안, 이 중국 거대 기업은 대규모 생산 능력과 저비용 제조 역량을 활용해 2025년 220만 대 이상의 배터리 전기차를 판매했다. 2026 거래 연도가 시작되면서 투자자들은 BYD의 시장 지배력에 보상하고 있으며, 이로 인해 장 초반 주가가 5% 상승했다.

2026년이 새로운 글로벌 전기차 선두주자에게 전환의 해로 시작되는 이유는 다음과 같다.

대중 시장 지배력이 글로벌 역전 주도

2025년 리더십 변화는 두 가지 상반된 궤적에 의해 주도되었다. 테슬라의 인도량이 노후화된 모델과 정치적 역풍으로 8% 감소한 반면, BYD의 순수 전기차 판매는 테슬라가 아직 진입하지 않은 대량 생산 저가 부문을 공략하며 거의 30% 급증했다. 중국의 보급형 시장을 장악함으로써 BYD는 처음으로 미국 경쟁사를 능가하는 생산 능력을 갖춘 제조 기계를 구축했다.

투자자들은 4분기 둔화에도 불구하고 2025년 수정 목표를 달성한 BYD의 능력에 보상하고 있다. 증권가는 자체 배터리와 반도체를 생산하는 BYD의 수직 계열화가 경쟁사들이 어려움을 겪는 동안 마진을 보호하는 규모의 해자를 만든다고 분석한다. 이러한 효율성은 업계가 성숙해지고 기존 자동차 제조업체들이 전기차 전환에서 계속 손실을 보는 가운데 주요 성장 동력이 될 것이다.

BYD, 100만 대 이상 수출

중국 내수 시장이 포화 상태에 도달하면서 BYD의 성장은 글로벌 확장으로 전환되었다. 2025년 이 회사는 100만 대 이상의 차량을 수출하며 150% 증가했다. 이러한 국제 진출은 BYD가 국내의 초경쟁적 가격 전쟁보다 유럽과 동남아시아에서 더 높은 마진을 확보할 수 있게 하기 때문에 매우 중요하다.

12월에는 기록적인 13만3000대가 해외로 출하되었으며, 브라질과 헝가리의 새로운 공장이 생산을 시작하면서 2026년에는 이러한 입지가 더욱 확대될 예정이다. 현지 생산을 통해 BYD는 무역 장벽을 우회하고 폭스바겐 및 도요타와 그들의 본거지에서 직접 경쟁할 수 있는 글로벌 완성차 업체로 진화하는 것을 목표로 하고 있다.

2026년 주요 정책 변화 도래

기록적인 판매에도 불구하고 2026년에는 중요한 정책 변화가 있다. 중국 정부는 고정 보조금을 비율 기반 시스템으로 대체했는데, 이는 차량이 최대 2만 위안의 보조금을 받으려면 최소 16만6700위안 이상이어야 함을 의미한다. 이러한 변화는 새로운 5% 구매세와 결합되어 씨걸과 같은 BYD의 저가 모델 수요를 타격할 수 있다.

증권가는 보급형 BYD 차량의 경우 이용 가능한 정부 인센티브가 2025년 대비 절반 이상 감소할 수 있다고 지적한다. 이 정책은 소비자들을 프리미엄 차량으로 유도하는 것을 목표로 하지만, 대중 시장 선두주자들에게는 불확실성을 야기한다. 그러나 낙관론자들은 BYD의 고급 서브 브랜드들이 이제 상향 시장으로 이동하도록 인센티브를 받는 구매자들을 포착하기에 유리한 위치에 있다고 믿는다.

BYD는 매수하기 좋은 주식인가?

월가를 보면, 증권가는 지난 3개월간 매수 14건, 보유 1건, 매도 1건의 의견을 바탕으로 BYDDF 주식에 대해 강력 매수 합의 등급을 부여했다. 17.28달러인 평균 12개월 BYD 주가 목표가는 36.6%의 상승 여력을 시사한다.

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