로블록스 주가 전망... 월가는 큰 상승 여력 보지만 2026년 우려 커져

월가 애널리스트들은 메타버스 주식 로블록스(RBLX)에 대해 2026년 전망을 놓고 엇갈린 의견을 보이고 있다. 그러나 최근 사용자 참여도 둔화와 수익성 압박에 대한 우려로 신중한 입장이 우세해지고 있다. 예를 들어 JP모건(JPM)은 지난 12월 이 주식을 매수에서 보유로 하향 조정하고 목표주가를 145달러에서 100달러로 낮췄다.

애널리스트 코리 카펜터는 로블록스의 장기적 입지는 견고하지만, 예약 성장이 둔화되고 개발자 비용이 증가하면서 2026년 주가가 "숨 고르기"에 들어갈 수 있다고 경고했다. 이번 하향 조정은 Grow a Garden과 Steal a Brainrot 같은 바이럴 게임이 예약 성장을 회사의 연간 목표치인 20%를 훨씬 웃도는 수준으로 끌어올린 2025년의 강세에도 불구하고 나온 것이다.

그러나 이러한 바이럴 히트작들이 시들해지면서 참여도가 냉각되기 시작했고, 최대 1,000만 명의 일일 활성 사용자에게 영향을 미칠 수 있는 러시아 금지 조치를 포함한 새로운 리스크가 등장하고 있다. 그럼에도 카펜터는 경영진이 해당 목표를 재확인하지 않았음에도 2026년 약 20%의 예약 성장을 예상하고 있다. 하지만 참여도가 완화되고 마진이 압박을 받을 가능성이 있어, 그는 이 주식의 위험-보상 구조가 강세보다는 균형 잡힌 상태로 보인다고 판단했다.

골드만삭스는 훨씬 더 낙관적

그럼에도 불구하고 월가의 모든 이들이 물러서는 것은 아니다. 앞서 골드만삭스(GS)는 로블록스를 매수 등급으로 상향 조정하고 목표주가를 월가 최고치인 주당 180달러로 올리며 훨씬 더 낙관적인 입장을 취했다.

4성급 애널리스트 에릭 셰리던은 2025년 2분기 일일 활성 사용자가 전년 동기 대비 41% 증가했다는 점을 들어 플랫폼의 강력한 모멘텀을 지적했다. 그는 또한 로블록스가 더 크고 참여도 높은 사용자 기반을 지원하기 위해 인공지능과 인프라에 대한 대규모 투자를 지속하고 있다고 강조했다.

RBLX 주식은 매수 적기인가?

월가로 눈을 돌리면, 애널리스트들은 지난 3개월간 매수 12건, 보유 9건, 매도 1건을 기록하며 RBLX 주식에 대해 보통 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 아래 그래프에서 확인할 수 있듯이, RBLX의 평균 목표주가는 주당 138.95달러로 70.3%의 상승 여력을 시사한다.

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