비트마인 주가 할인폭 확대...톰 리, 유동성 보호 위한 대규모 증자 옹호

비트마인 이머전 테크놀로지스는 전 세계 이더리움 (ETH-USD) 공급량의 5%를 소유하는 목표에 가까워지면서 투자자들 사이에서 극명한 의견 차이를 만들어내고 있다. 미스터비스트의 비스트 인더스트리스에 대한 2억 달러 지분과 410만 개 이상의 이더리움을 포함한 회사의 총 자산 가치가 현재 시가총액을 초과하고 있지만, 이러한 할인에는 함정이 있다. 이 디지털 제국을 구축하기 위해 톰 리 회장은 전례 없는 규모의 신주 발행을 감독해왔으며, 많은 투자자들은 자신의 보유 지분 가치가 끊임없는 희석을 따라잡을 수 있을지 의문을 품고 있다.

자산 할인의 실체

투자자들은 일반적으로 대량의 암호화폐를 보유한 기업에 프리미엄을 지불하지만, 비트마인은 현재 보유 코인 가치보다 낮은 가격에 거래되고 있다. 이러한 격차는 시장이 향후 주식 매각 위험을 반영하고 있기 때문이다. 최근 승인 주식 수를 5억 주에서 무려 500억 주로 늘리는 투표를 통해 회사는 야심찬 로드맵 자금 조달을 위해 계속해서 신주를 발행할 것임을 시사했다. 이 전략은 회사의 총 자산은 증가하지만 개별 주식의 가치는 큰 압박을 받는 순환 구조를 만든다.

비트마인의 자본 확대 규모는 역사적 수준이다. 지난 몇 개월 동안 유통 주식 수는 약 430만 주에서 4억 5,400만 주 이상으로 급증했다. 이러한 공격적인 자본 조달을 통해 회사는 전체 이더리움의 3.4% 이상을 확보할 수 있었지만, 장기 주주들은 이제 불과 1년 전보다 훨씬 적은 비율의 회사 지분을 소유하게 되었다. 경영진은 이것이 비트마인을 이더리움 생태계의 지배적인 기관 투자자로 만들 "5%의 연금술" 목표를 달성하기 위한 필요한 희생이라고 주장한다.

비트마인, 새로운 스테이킹 수익원 확보

밸류에이션 격차를 결국 좁힐 수 있는 한 가지 요인은 메이드 인 아메리카 밸리데이터 네트워크(MAVAN)의 출범이다. 비트마인은 이미 약 125만 개의 이더리움을 스테이킹에 투입했으며, 이는 블록체인을 보호하고 그 대가로 보상을 받는 과정이다.

현재 비율로 이 운영은 연간 3억 7,400만 달러 이상의 수익을 창출할 수 있다. 변동성이 큰 이더리움 가격과 달리, 이 스테이킹 수익은 안정적이고 예측 가능한 현금 흐름을 제공하여 회사가 수익성을 달성하고 회의적인 월가 애널리스트들에게 막대한 주식 수를 정당화하는 데 도움이 될 수 있다.

비트마인, 크리에이터 경제로 확장

최근 비스트 인더스트리스에 대한 2억 달러 투자는 비트마인이 새로 조달한 자본을 사용하는 방식의 전환을 의미한다. 지미 도날드슨(미스터비스트)과 파트너십을 맺음으로써 회사는 디지털 금융과 주류 엔터테인먼트 사이의 격차를 해소하려 시도하고 있다. 이 계획은 미스터비스트의 브랜드와 소통하는 수백만 시청자를 위한 탈중앙화 금융(DeFi) 솔루션 탐색을 포함한다. 이 파트너십이 해당 시청자의 일부를 성공적으로 암호화폐 사용자로 전환한다면, 순수 보유 회사들이 결여한 수준의 유용성을 제공할 수 있다.

비트마인 주식은 매수할 만한가

팁랭크스에 따르면, BMNR 주식은 지난 3개월간 배정된 애널리스트들의 2건의 매수 의견을 바탕으로 보통 매수 컨센서스 등급을 받았다. 평균 12개월 BMNR 목표주가는 43달러로 38%의 상승 여력을 시사한다.

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