비트코인은 2026년까지 얼마나 오를 수 있을까... 스트래티지 주가에 미치는 영향

스트래티지(NASDAQ:MSTR)의 비트코인 매집에 대한 전방위적 집착은 식을 기미를 보이지 않고 있다.

최근 몇 주 동안 비트코인 프리미엄이 제로에 근접하면서, 코웬의 애널리스트 랜스 비탄자는 회사가 공격적인 재무 전략에 제동을 걸 것으로 합리적으로 예상할 수 있었다고 말했다. 그러나 그러한 중단은 결코 오지 않았다. "우리는 그렇게 예상했지만, 스트래티지는 그런 것에 전혀 관심이 없다"고 비탄자는 말했다.

대신 회사는 비탄자를 포함한 많은 이들이 비트코인 가격의 단기 하락 가능성으로 보는 상황을 활용하기 위해 단호하게 행동했다. 1월 11일로 끝나는 주에 스트래티지는 보통주 6,827,695주와 변동금리 스트레치(STRC) 우선주 1,192,262주를 발행하여 각각 11억 2,900만 달러와 1억 1,910만 달러를 조달했으며, 총 12억 4,800만 달러를 확보했다. 세일러와 그의 팀이 다음에 무엇을 했는지 맞추는 것은 어렵지 않다. 조달 자금의 거의 전부가 추가로 13,627개의 비트코인을 매입하는 데 투입되었다.

매입 자금이 대부분 액면가에 가까운 수준에서 발행된 주식으로 조달되면서, 이번 주의 활동은 최소한의 BTC 수익률을 창출했다. 결과적으로 이러한 거래는 비트코인 가격이 상당히 빠르게 반등할 것이라는 가정 하에서만 정당화될 수 있는 것으로 보인다.

"시간이 말해줄 것이지만, 우리는 주요 거시경제 및 규제 요인을 포함한 비트코인을 둘러싼 점점 더 유리해지는 펀더멘털이 이것이 매우 가능성 높은 시나리오임을 시사한다고 믿는다"고 비탄자는 덧붙였다.

앞으로 비탄자는 이러한 접근 방식의 지속을 예상한다. 비트코인 가격이 낮은 수준을 유지하는 한, 스트래티지는 지난 여름 비트코인이 신고점을 기록했을 때와 비교하여 낮아진 가격 수준에서 보통주와 우선주 발행에 더욱 공격적일 가능성이 높다.

스트래티지의 최근 재무 활동을 바탕으로, 애널리스트는 이제 암호화폐가 새로운 사상 최고가에 도달할 때까지 훨씬 빠른 속도의 비트코인 축적을 예상하고 있으며, 그는 현재 2026 회계연도 중반경을 예상하고 있다. 비탄자의 비트코인에 대한 연말 가격 전망은 2026년 12월 약 177,000달러, 2027년 12월 226,000달러로 대체로 변함이 없다. 이전 추정치와 비교하여, 그는 이제 추가 비트코인 매입이 상대적으로 낮은 프리미엄에서 보통주 발행을 통해 자금 조달될 것으로 가정하며, 프리미엄은 2026 회계연도 하반기에 "가속화되는 비트코인 가격 상승"과 함께 상승할 것으로 본다.

2026 회계연도에 대해 비탄자는 BTC 수익률을 7.1%로 전망하는데, 이는 이전 추정치인 8.8%에서 하락한 것이며 2025 회계연도의 22.8%를 크게 밑도는 수치다. 이러한 전망은 2026 회계연도 비트코인 이익이 63억 1,500만 달러가 될 것을 의미하며, 이는 이전의 94억 달러와 비교된다.

이러한 틀을 바탕으로 비탄자는 MSTR 주식에 대해 440달러의 목표주가를 제시한다. 이 목표가는 이전의 500달러 목표에서 하락한 것이지만, 여전히 1년 상승 여력이 153%에 달하는 상당한 수준이다. 비탄자의 투자의견은 매수를 유지한다. (비탄자의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

비탄자의 동료들 사이에서도 대부분 매수 의견이다. 2명의 애널리스트가 중립을 유지하고 있지만, 최근 분석한 다른 11명의 애널리스트 리뷰는 모두 긍정적이어서 컨센서스 전망은 강력 매수다. 평균 목표주가는 440.82달러로 비탄자의 목표가와 거의 동일하다. (MSTR 주가 전망 참조)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.