그린란드 논란이 코인베이스 주식에 강세 모멘텀을 만드는 방법

암호화폐 부문이 이전의 침체에서 벗어나는 듯했지만, 급격한 하락세가 모두를 현실로 되돌려놓았다. 이는 암호화폐 지갑 및 거래소 제공업체인 코인베이스 글로벌 (COIN)에 부정적인 영향을 미치는 것으로 보인다. 이 회사는 블록체인의 운명과 밀접하게 연결되어 있기 때문에, 갑작스러운 모멘텀 상실은 자연스럽게 COIN 주식에 대한 우려를 불러일으켰다.

그렇다면 이 영향은 무엇이었을까? 최근 도널드 트럼프 대통령은 덴마크 왕국의 일부인 광활한 북극 영토 그린란드를 둘러싼 분쟁으로 여러 유럽 국가에 징벌적 관세를 부과하겠다고 위협했다. 최근 보도에 따르면, 8개국이 이 분쟁의 중심에 있으며 2월 1일부터 미국으로 수출되는 상품에 10%의 관세가 부과될 것으로 예상되고, 이후 6월 1일에는 25%로 인상될 예정이다.

이러한 관세는 미국이 그린란드에 대한 통제권을 확보할 수 있는 합의가 이루어질 때까지 유지될 예정이다. 당연히 글로벌 시장은 최근의 지정학적 혼란에 부정적으로 반응했으며, 많은 투자자들이 위험 회피 전략을 채택했다. 암호화폐 시장에서는 모든 디지털 자산의 총 시가총액이 일요일 늦게 약 3% 하락했다. 비트코인(BTC-USD)도 암호화폐 시장의 나머지와 함께 타격을 입었다.

시장의 나머지 부분이 최근의 소식을 소화하면, 아마도 비슷한 매도세를 보게 될 것이다. 솔직히 COIN 주식이 상당한 기술적 손상을 입는 것을 보더라도 놀라지 않을 것이다. 그럼에도 불구하고, 나는 여기에 잠재적인 할인 기회가 있다고 확신한다.

궁극적으로, 그린란드를 둘러싸고 누구도 무력 충돌을 시작하지 않을 가능성이 압도적으로 높다. 그리고 정치적으로, 트럼프 행정부가 이 문제를 너무 공격적으로 밀어붙이는 것은 자멸적일 것이다. 거래 관점에서 보면, 혼란이 가라앉으면 암호화폐 부문이 회복세를 재개할 수 있다. 그래서 나는 단기적으로 험난한 여정이 예상되더라도 COIN에 대해 여전히 강력한 낙관론을 유지하고 있다.

COIN 주식의 1차 분석 심층 검토

투자자들이 앞으로 며칠 동안 그린란드 사태에 대해 패닉에 빠질 가능성이 높기 때문에, COIN 주식의 내재 변동성(IV)이 상승할 것으로 합리적으로 예상할 수 있다. 실제 주문 흐름에서 파생된 잔차 지표인 IV는 자산 가격이 미래에 얼마나 변동할지에 대한 시장의 예측이다.

도로 옆에 서 있다고 상상해 보자. 지나가는 차량의 '쌩' 하는 소리의 청각적 특성을 바탕으로, 그들이 얼마나 빠르게 달리고 있는지 합리적으로 추론할 수 있다. 이것이 기본적으로 IV다. 이 지표는 주식이 궁극적으로 어디로 향할지 알려주지는 않지만, 거래자들이 투기하거나 헤지하고 있는 예상 운동성에 대한 아이디어를 제공한다.

특정 만기일에 대한 최종 결과의 가능성 범위를 더 잘 파악하기 위해, 거래자들은 IV 수치를 블랙-숄즈 파생 공식에 대입한다. 예상 분산은 인터넷에서 광고되는 많은 '예상 움직임' 계산기의 기초가 된다.

예를 들어, 이 글을 쓰는 시점에서 3월 20일 옵션 체인의 IV는 57.44%다. 이 수치를 블랙-숄즈 공식에 대입하면 약 15%, 즉 37.10달러의 예상 움직임을 얻게 된다.

이러한 분산이 통찰력 있게 들릴 수 있지만, 이것은 단지 1차 분석일 뿐이다. 가능한 것의 틀을 제시하지만, 우리가 관심 있는 것은 가능성이 높은 것이다. COIN 주식에서 가능한 것을 거래한다면, 고려해야 할 결과의 범위가 엄청나게 넓어진다. 그러나 그것은 많은 비용이 들거나(모든 가능한 결과에 대해 차변을 지불) 엄청난 위험에 노출될 것이다(무수한 예측에 대해 대변을 판매).

우리가 원하는 것은 가능성이 높은 결과를 거래하는 것이며, 그것이 바로 소위 '마르코프 속성'이 등장하는 지점이다.

코인베이스 주식의 용의자 목록 좁히기

앞서 언급했듯이, IV와 블랙-숄즈는 COIN 주식의 가능한 전장을 제시하지만, 표면적이 방대하다. 우리는 단순히 가능한 것이 아니라 가장 가능성이 높은 결과를 거래할 수 있도록 경기장을 좁히고 싶다. 이를 위해 금융 시장에 적용된 마르코프 속성을 사용할 수 있다.

구어적으로, 마르코프 속성은 시스템의 미래(행동) 상태가 현재 상태에만 의존한다고 주장한다. 이것은 단순히 모든 것이 맥락적이라는 것을 의미한다. 내일 일어나는 일은 주로 오늘 일어나고 있는 일의 맥락에 달려 있다. 이것은 매우 논리적인 틀이며, 옵션 시장에 접근하는 방식에 큰 차이를 만든다.

1월 9일로 끝나는 10주 동안, COIN 주식은 단 3주의 상승만을 기록하여 전반적인 하락 추세를 보였다. 이 시점에서 COIN은 드문 3-7-D 시퀀스를 나타냈는데, 이는 명백히 매우 분산적이다(축적적이 아닌). 당연히, 향후 10주 동안 시장은 다른 시퀀스가 나타났을 때와는 다르게 반응할 것이다.

역사적 유사 사례를 사용하여, 3-7-D 조건 하에서 향후 10주 수익률이 220달러에서 320달러 사이일 것으로 추정할 수 있다. 그러나 진정한 2차 분석은 확률 밀도의 형태로 나타난다. 3-7-D 시퀀스의 많은 시행에서, COIN 주식은 252달러에서 272달러 사이에 모일 가능성이 높다. 이것은 블랙-숄즈 파생 분산인 199.86달러에서 282.44달러 사이보다 훨씬 좁은 범위다.

위의 시장 정보를 고려할 때, 최근 지정학적 상황에서 고려할 만한 매력적인 아이디어 중 하나는 2026년 3월 20일 만기 260/270 불 콜 스프레드다. 이 거래는 두 가지 동시 거래를 포함한다. 260달러 콜을 매수하고 270달러 콜을 매도하여 순 차변 345달러(거래의 최대 가능 손실)를 발생시킨다.

만기 시 COIN 주식이 270달러 행사가를 돌파하면, 최대 이익은 655달러가 되어 거의 190%의 수익률로 전환된다. 손익분기점은 263.45달러에 위치하여 거래의 확률적 신뢰성을 더한다.

COIN은 매수하기 좋은 주식인가?

월가로 눈을 돌리면, COIN 주식은 18개의 매수, 6개의 보유, 1개의 매도 등급을 기반으로 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 평균 COIN 목표 주가는 352.08달러로, 2026년 동안 정확히 46%의 상승 여력을 시사한다.

COIN 주식은 소란이 가라앉으면 거래 기회를 제공할 수 있다

그린란드의 주권이 지정학적 지형에 새로운 불확실성을 주입하면서, 암호화폐 랠리는 모멘텀을 잃었고 코인베이스는 타격을 입었다. 그럼에도 불구하고, 이 문제는 조만간 해결될 가능성이 높아 COIN 주식이 할인된 가격에 거래되고 있는 것으로 보인다. 마르코프 스타일 프레임워크를 사용하여 가장 가능성이 높은 미래 경로를 매핑함으로써, 결과 집합을 좁히고 매력적인 불 스프레드 거래 아이디어에 도달할 수 있다.