댄 아이브스 "25년 만에 최악의 매도세"... 소프트웨어 주식 서비스나우, 세일즈포스, 마이크로소프트 주목

웨드부시 증권의 최고 애널리스트 댄 아이브스는 최근 소프트웨어 주식 매도세를 "25년 경력 중 목격한 최악의 상황"이라고 평가했다. 앤트로픽의 새로운 클로드 모델 업데이트로 인한 AI 위협 우려가 소프트웨어 주식의 급락을 촉발했다. 그럼에도 불구하고 아이브스는 서비스나우 (NOW), 세일즈포스 (CRM), 마이크로소프트 (MSFT)의 급락을 시장 가격과 내재 가치 사이의 큰 격차에 따른 "세대적 매수 기회"로 보고 있다.

아이브스는 팁랭크스에서 5성급 애널리스트로, 추적 대상 12,108명의 애널리스트 중 636위를 기록하고 있다. 그의 성공률은 53%이며 평가당 평균 수익률은 13.40%다.

NOW, CRM, MSFT 수십억 달러 손실

아이브스는 투자자들이 AI 시대에 기업용 소프트웨어가 쓸모없어질 것이라고 잘못 가정하고 있다고 주장한다. 이들 세 종목의 주가 하락이 특히 아이브스의 주목을 받았다. 연초 대비 NOW는 30% 급락했고, CRM은 28.4% 폭락했으며, MSFT는 17% 하락했다.

아이브스는 AI가 기존 소프트웨어 모델을 대체하기보다는 보완할 것이라고 믿는다. 그의 견해는 AI가 현재 모델링 프레임워크를 쓸모없게 만드는 대신 통합되고 향상시킬 것이라는 보다 광범위한 주장에서 비롯된다.

현재 가격 기준으로 CRM은 선행 주가수익비율(P/E) 16.1배에 거래되고 있으며, 이는 업종 중간값 23.2배보다 약 30% 낮은 수준이다. 이는 9월 분기에 데이터 클라우드에서 세 자릿수 성장과 AI ARR(연간 반복 매출) 9억 달러를 보고했음에도 불구하고 나타난 현상이다.

한편 서비스나우는 AI 위협에 대응하기 위해 공격적인 인수 전략을 추진해왔다. 그러나 시장은 전통적인 서비스형 소프트웨어(SaaS) 모델이 쓸모없어질 것이라는 우려 속에서 이 클라우드 보안 제공업체를 징벌하고 있다.

거대 기술 기업 마이크로소프트조차 투자자 불안에서 벗어나지 못했다. 투자자들은 마이크로소프트 애저의 38% 성장 전망에 실망하며 주가를 끌어내렸다. 수요는 존재하지만 마이크로소프트에 추가 컴퓨팅 용량이 부족하다는 사실이 남아 있으며, 모든 용량이 내부 프로젝트에 묶여 있다. 마이크로소프트는 장기적으로 자사 사업을 위협할 수 있음에도 불구하고 단기 수익을 얻기 위해 앤트로픽과 오픈AI에 AI 용량을 임대하는 것을 선호한다.

CRM, NOW, MSFT... 최고의 소프트웨어 주식은?

우리는 팁랭크스 주식 비교 도구를 사용하여 세 종목 중 현재 애널리스트들이 선호하는 주식을 결정했다. 현재 애널리스트들은 마이크로소프트와 서비스나우에 적극 매수 컨센서스 등급을 부여했으며, NOW 주식은 향후 12개월 동안 78% 이상의 더 높은 상승 잠재력을 제공한다.