엔비디아, 4분기 실적 발표 앞두고 오펜하이머 "전형적인 매출 상향 예상"

엔비디아(NVDA)가 2월 25일 2025 회계연도 4분기 실적 발표를 앞두고 다시 주목받고 있다. 실적 발표를 앞두고 오펜하이머의 5성급 애널리스트 릭 셰이퍼는 NVDA에 대한 매수 의견을 재확인했다. 셰이퍼는 엔비디아가 2026 회계연도 4분기와 2027 회계연도 1분기 매출 전망치 대비 "전형적인" 20억~30억 달러 상회 실적을 기록하며 각각 656억 달러와 716억 달러에 도달할 것으로 예상했는데, 이는 주로 GB300 울트라에 힘입은 것이다. 셰이퍼는 또한 NVDA 주식에 대한 목표주가 265달러를 유지했으며, 이는 현재 수준 대비 40% 상승 여력을 시사한다.

전반적으로 증권가는 엔비디아가 조정 주당순이익(EPS) 1.52달러를 기록할 것으로 예상하고 있으며, 이는 전년 동기 0.89달러 대비 약 71% 증가한 수치다. 또한 매출은 전년 동기 대비 68% 증가한 656억7000만 달러에 이를 것으로 전망된다.

오펜하이머, 엔비디아 4분기 강세 전망

셰이퍼는 엔비디아의 4분기 실적이 긍정적일 것으로 예상한다. 그는 클라우드 서비스 제공업체들의 지출이 증가하고 있으며, 총 자본지출이 2025년 4000억 달러 이상에서 2026년 6500억 달러에 달할 것으로 예상된다고 덧붙였다. 한편 대규모 언어 모델(LLM)은 연간 10배 성장하고 있으며, 추론 토큰의 양은 5배 이상 증가하고 있다.

이러한 배경 속에서 셰이퍼는 엔비디아의 NVL72 랙 스케일 시스템이 AI 효율성 면에서 계속 선두를 달리고 있다고 믿는다. 또한 베라 루빈 VR200은 3분기 본격 생산 예정이며, VR300 울트라는 2027년 3분기 초에 출시될 예정이다. 그는 베라 루빈 시스템이 약 350만 달러에 판매된 GB300보다 40~50% 더 높은 가격에 판매될 가능성이 있다고 밝혔다. 이는 엔비디아에 약 80억 달러의 추가 매출을 가져올 수 있다.

또한 셰이퍼는 잠재적으로 500억 달러 규모의 시장인 중국이 포함되면서 엔비디아의 전체 잠재 시장 규모가 약 4조 달러에 달할 수 있다고 말했다. 전반적으로 그는 NVDA를 "승리하기에 가장 유리한 위치에 있는 보편적인 AI 플랫폼"으로 보고 있다.

엔비디아 주식 목표가는?

팁랭크스에 따르면 NVDA 주식은 최근 3개월간 31건의 매수와 1건의 매도 의견을 받아 강력 매수 컨센서스 등급을 기록했다. 엔비디아 평균 목표주가 265.44달러는 40.33% 상승 여력을 시사한다.

연초 대비 NVDA 주식은 1.44% 상승했다.

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