모건스탠리, 엔비디아 4분기 실적 강세 전망..."풍부한 촉매 경로 앞두고 있어"

칩 대기업 엔비디아(NVDA)가 2월 25일 회계연도 4분기 실적을 발표할 예정이다. 모건스탠리의 최고 애널리스트 조셉 무어는 엔비디아가 강력한 실적을 발표할 것으로 예상하며 "연간 전망에 대해 매우 높은 확신을 가지고 있으며, 앞으로 풍부한 촉매 경로가 있다"고 밝혔다. 무어는 엔비디아 주식에 대해 매수 의견을 유지하며 목표주가를 250달러로 제시했다.

한편 월가는 엔비디아가 2026 회계연도 4분기 주당순이익(EPS) 1.53달러를 기록해 전년 동기 대비 72% 성장할 것으로 전망한다. 매출은 68% 증가한 659억 7,000만 달러를 기록할 것으로 예상된다.

모건스탠리 애널리스트, 엔비디아 4분기 실적에 낙관적

무어는 DRAM, NAND, HDD, 광학 부품, CPU, 전력 공급 부족이 심화되면서 GPU 수요가 개선될 것이라고 생각하는 것이 논리적이지만, 구형 칩을 포함한 모든 형태의 AI 컴퓨팅에 대한 수요가 여전히 매우 강력하기 때문에 그러한 현상이 나타나지 않고 있다고 지적했다.

이 5성급 애널리스트는 연간 전망이 견고해 보이며, 베라 루빈의 램프업이 대략 예정대로 진행되고 있으며 초기 예상보다 빠르게 확대될 수 있다고 밝혔다. 무어는 하반기 전망이 블랙웰에서 루빈으로 예상보다 빠르게 전환되었다고 덧붙였다.

분기 실적 외에도 무어는 강력한 촉매 경로를 보고 있다. 최고경영자 젠슨 황이 다음 주 모건스탠리 TMT 컨퍼런스에서 기조연설을 할 예정이며, 3월 중순 GTC 개발자 행사가 이어질 예정으로 베라 루빈 램프업에 대한 더 많은 통찰을 제공할 것으로 예상된다. 애널리스트는 GTC 행사가 독립형 베라와 관련된 일부 기회에 대한 명확성을 제공하고, 저지연 추론을 위해 인수한 그록 자산의 파이프라인에 대한 전망을 제시할 것으로 기대한다.

DA 데이비슨, 4분기 실적 발표 앞두고 엔비디아 주식 전망 제시

DA 데이비슨의 애널리스트 길 루리아는 엔비디아 주식에 대해 매수 의견을 유지하며 목표주가를 250달러로 제시했다. 루리아는 투자자들이 알파벳 소유의 구글(GOOGL), 브로드컴(AVGO), 메모리 칩, 광학 기업 등 다른 AI 승자들에 집중하고 있기 때문에 수요일 엔비디아의 실적이 "시장의 주요 지표가 되지 않을 수 있다"고 생각한다. 루리아는 "여기에 우리가 보는 기회가 있다"고 주장한다. 이들 경쟁사의 주식이 수년간의 AI 사이클 호황을 반영하고 있는 반면, 루리아는 엔비디아의 주가가 2026년 AI 수요 정점을 반영하고 있다고 믿는다.

애널리스트는 "엔비디아가 최소한 현재 50% 이상 성장 궤도를 유지하며 좋은 분기 실적을 발표하지 못할 이유가 없다"고 말했다.

루리아는 구글이 AI에서 앞서 나가는 위협을 고려할 때 오픈AI 투자가 중요하다고 주장한다. 또한 그는 엔비디아의 오픈AI에 대한 300억 달러 투자를 초기 1,000억 달러 발표에서 후퇴한 것으로 보지 않는다. 이는 오픈AI의 1GW 배치마다 엔비디아가 투자할 수 있는 옵션을 제공하는 프레임워크로 간주되었기 때문이다. 브로드컴, TSMC(TSM), AMD(AMD), 인텔(INTC) 같은 주요 칩 기업들을 검토한 후, 루리아는 엔비디아를 가장 매력적인 투자처로 꼽는다.

엔비디아 주식은 강력한 매수인가?

전반적으로 월가는 엔비디아 주식에 대해 낙관적이며, 32개 매수와 1개 매도 의견을 바탕으로 강력한 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 엔비디아 주식의 평균 목표주가는 265.07달러로 39%의 상승 여력을 시사한다. 엔비디아 주식은 지난 1년간 약 42% 상승했지만, 2026년 들어 현재까지는 2%만 상승했다.