C3.ai 주가 급락...CEO "우리 조직이 적절하지 않았다는 게 명백했다" 인정

AI 붐이 모든 기업을 끌어올리는 것은 아니다. 오늘 C3.ai 주식(AI)은 회사가 3분기 실망스러운 실적을 발표한 후 급락했다. 엔비디아 같은 거대 기업들이 기록적인 매출을 올리는 동안, C3.ai는 매출 감소와 손실 확대로 어려움을 겪고 있다. 이 소식은 너무나 부정적으로 받아들여져 주가가 8.51달러까지 폭락하며 1년 넘게 쌓아온 상승분을 하루 만에 날려버렸다.

C3.ai의 구조조정 계획, 대규모 감원 촉발

실적 발표에서 가장 충격적인 부분은 회사의 전면적인 사업 개편 계획이었다. 6개월 전 최고경영자 자리를 맡은 스티븐 에히키안은 C3.ai가 전체 직원의 약 26%를 감축할 것이라고 발표했다. 이번 조치는 연간 1억 3,500만 달러를 절감하고 마침내 흑자 전환을 시도하기 위한 대규모 전략의 일환이다.

회사 재편은 영업 조직을 단순화하고 실제로 수익을 내는 제품에만 집중하는 것을 의미한다. 실적 발표 컨퍼런스콜에서 에히키안은 취임 후 발견한 내부 문제들을 언급하며 "우리가 적절하게 조직되어 있지 않다는 것이 명확했다"고 말했다. 회사는 이번 감원과 사무실 비용 절감을 통해 더욱 '민첩'해지고 기업용 소프트웨어 시장의 치열한 경쟁에서 살아남기를 희망하고 있다.

C3.ai의 매출 부진, 투자자 신뢰 흔들어

이번 분기 실적은 예상보다 훨씬 낮았다. C3.ai는 총 매출 5,330만 달러를 기록했는데, 이는 작년 동기 9,880만 달러 대비 46%나 급감한 수치다. 매출의 대부분은 구독 서비스에서 나오지만, 구독 매출조차 줄어들고 있다.

예상치를 2,300만 달러나 밑돈 실적은 월가를 매우 회의적으로 만들었다. 증권가는 최소 7,500만 달러의 매출을 예상했었다. C3.ai가 벌어들이는 것보다 더 빠르게 돈을 잃고 있기 때문에, 회사는 이번 분기에만 5,300만 달러의 현금을 소진했다. 여전히 약 6억 2,100만 달러의 현금을 보유하고 있지만, 투자자들은 회사가 망가진 영업 모델을 고칠 시간이 얼마 남지 않았다고 우려하고 있다.

연방정부 계약이 작은 희망 제공

암울한 상황 속에서도 실적 발표에는 한 가지 밝은 점이 있었다. 회사는 연방정부와 국방 기관으로부터의 수주가 134%나 급증했다. 미국 농무부 및 NATO와의 계약이 이제 회사가 체결하는 신규 사업의 절반 이상을 차지한다.

이러한 대규모 정부 계약 수주는 고보안 분야에서 C3.ai의 기술에 대한 수요가 여전히 존재한다는 것을 보여준다. 그러나 이러한 계약들이 실제 현금으로 전환되기까지는 오랜 시간이 걸린다. 회사가 민간 기업으로부터도 정기적으로 사업을 수주할 수 있다는 것을 보여주기 전까지는 주가가 계속 압박을 받을 가능성이 높다. 당분간 신임 CEO는 C3.ai가 AI 승자들과 같은 반열에 속한다는 것을 증명하기 위해 매우 긴 과제 목록을 안고 있다.

C3.ai는 매수하기 좋은 주식인가?

팁랭크스에서 엔비디아 주식은 매수 1건, 보유 6건, 매도 5건을 기반으로 적극 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 평균 12개월 AI 목표주가 9.11달러는 현재 수준에서 9.4%의 상승 여력을 시사한다. 지난 1년간 AI 주가는 61% 하락했다.

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