`이제 시작일 뿐`... C.J. 뮤즈, 엔비디아 주식 강력 지지

이번 주 모든 시선은 AI 칩 대기업 엔비디아(NASDAQ:NVDA)가 개최하는 GTC 행사(3월 16~19일)에 쏠릴 전망이다. 이 행사에서 투자자들은 AI 분야 전반의 최신 개발 동향을 접하게 된다.

이번 행사는 AI 거래를 둘러싼 불확실성이 커지는 시점에 열린다. 시장은 얼마 전보다 열기가 식었으며, 투자자들은 AI 인프라에 대한 막대한 투자가 궁극적으로 성과를 낼지 지켜보고 있다. AI 주도 거품에 대한 우려도 커지고 있다.

하지만 AI 열풍이 정점에 도달했는지 궁금해하는 이들에게, 월가 상위 1% 애널리스트인 캔터의 C.J. 뮤즈는 단호하게 선을 긋는다.

"AI의 정점?" 뮤즈는 묻는다. "우리는 이제 막 베이스캠프에 도착했을 뿐이다."

그렇다면 투자자들은 GTC에서 AI 칩 선두주자로부터 무엇을 기대할 수 있을까? 전체적인 그림을 보면, 뮤즈는 이번 주가 엔비디아가 "AI 인프라 기업으로서의 리더십을 유지하고 있음"을 보여줄 것으로 예상한다. 더 중요한 것은, 시스템 수준 전략을 통해 엔비디아가 훈련 분야에서의 지배력을 유지할 뿐만 아니라 추론 분야에서도 리더십을 확대할 기반을 마련하고 있다는 점이다. 여기서 뮤즈는 그록의 기술을 언급하는데, 이는 새로운 LPX 기술과 함께 곧 출시될 파인만 플랫폼에 통합될 것으로 예상된다(뮤즈는 "새로운 그록 기반 제품의 명명법"으로 추측).

주목받을 것으로 보이는 다른 분야로는 베라 루빈 플랫폼 업데이트, 독립형 베라 CPU 출시, CPO(공동 패키징 광학) 확장 진행 상황 등이 있다. 여기에는 2세대 VR NVL576 랙의 증설, 2027년을 목표로 하는 루빈 울트라 CPO NVLINK 도메인 확장, 2028년 예정인 칩 수준 통합이 포함될 수 있다. 또한 2027년까지의 백로그 및 가시성에 대한 업데이트도 있을 수 있으며, 뮤즈는 엔비디아가 이미 2026년분까지 완판되었다고 믿고 있다.

수요 측면에서 핵심 초점은 하이퍼스케일러들이 2027년 이후에도 높은 자본 지출 수준을 유지할 수 있는지 여부다. 뮤즈는 젠슨 황 CEO가 에이전틱 AI의 부상으로 인한 토큰 수요의 "매우 낙관적인 배경"을 지적할 것으로 예상한다. 여기서 컴퓨팅 용량이 완전히 매진된 환경에서 컴퓨팅은 사실상 매출이나 GDP의 대리 지표가 된다. "따라서" 뮤즈는 덧붙인다. "젠슨이 강력하게 나서며 매우, 매우 낙관적인 모습을 보일 것으로 기대한다."

주가와 관련해, 뮤즈는 투자자들에게 현재 주가가 자신이 예상하는 2027회계연도 주당순이익 12달러(현재 주식 기반 보상 포함)의 15배에 불과하다고 상기시킨다. 이러한 배경에서 그는 주가가 상승할 것으로 예상한다. 하지만 실제로 그렇게 될지는 덜 확실한데, 시장이 2027년이 또 다른 성장의 해가 될 것이라는 신호에 확고하게 집중하고 있기 때문이다. "우리의 판단은 신뢰를 회복하는 기로에 있다는 것"이라고 뮤즈는 요약했다.

따라서 이 주식이 여전히 "최고 추천주"로 남아 있는 가운데, 뮤즈는 NVDA에 대해 비중확대(즉, 매수) 등급을 부여하며 300달러의 목표주가를 제시한다. 이 수치가 달성되면 투자자들은 1년 후 66%의 수익을 거두게 된다. (뮤즈의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

엔비디아는 증권가 다른 곳에서도 많은 지지를 받고 있다. 매수 38건 대 보유 1건의 압도적인 비율을 바탕으로, 애널리스트 컨센서스는 이 주식을 강력 매수로 평가한다. 평균 목표주가 273.61달러는 1년 수익률 약 52%의 여지를 남긴다. (NVDA 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 견해입니다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었습니다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.