`역사적 메모리`... 마이크론 주식 상승세 멈추지 않는다, 톱 투자자 전망

AI 분야의 대규모 자본 지출은 역사적으로 막대한 자금이 오가는 것을 의미하며, 이러한 거액의 수혜를 받는 기업들이 존재한다. 마이크론 테크놀로지스(NASDAQ:MU)가 바로 그 중 하나다.

마이크론은 AI가 의존하는 고대역폭 메모리 제품을 공급할 수 있는 소수의 기업 중 하나다. 엔비디아 CEO 젠슨 황은 마이크론 테크놀로지스를 "매우 귀중한 존재"라고 평가했다.

실적 수치가 이러한 평가를 뒷받침하고 있다.

마이크론은 최근 실적 발표에서 전년 대비 57% 증가한 136억 달러의 매출을 기록했다. 이번 주 후반 발표될 2026 회계연도 2분기 실적에서는 더욱 강력한 성장이 예상되며, 애널리스트들은 약 192억 3천만 달러의 매출을 전망하고 있다.

MU의 주가는 연초 대비 약 50% 상승했으며, 지난 12개월 동안 300% 이상 급등했다.

MU가 이러한 놀라운 수치에 힘입어 상승세를 이어가고 있지만, 메모리 산업 특유의 호황과 불황 사이클로 인해 향후 큰 폭의 하락이 올 수 있다는 우려가 남아있다.

최고 투자자 윌 힐리는 이러한 우려를 충분히 이해하고 있다. 그러나 그는 이번에는 상황이 매우 다르다고 믿고 있다.

"HBM 수요 덕분에 하락 사이클이 마이크론의 재무제표에 큰 타격을 주지 않았으며, 이는 주가가 장기 상승 추세에 있다는 것을 의미한다"고 팁랭크스가 다루는 증권 전문가 중 상위 3%에 속하는 5성급 투자자가 언급했다.

힐리는 고대역폭 메모리가 AI에 필수적이라고 지적한다. 더욱이 마이크론이 이 "핵심 부품"을 공급할 수 있는 경쟁사가 거의 없다는 사실이 추가 성장을 가능하게 한다고 투자자는 설명한다.

힐리는 투자자들이 경기 순환적 우려를 무시해서는 안 된다고 주장하며, 언젠가는 하락세가 올 수 있다는 점을 이해하고 있다. 그러나 수치를 살펴보면, 투자자는 2026 회계연도의 지속적인 매출 성장에 대한 강력한 기대를 언급하며 당분간은 그런 일이 일어나지 않을 것으로 보고 있다.

또한 급격한 주가 상승과 강력한 성장 전망에도 불구하고, 투자자는 MU의 밸류에이션이 선행 주가수익비율 12배로 여전히 상당히 낮은 수준을 유지하고 있다고 지적한다.

"심각한 하락 사이클의 위험에도 불구하고, 빠른 성장과 하락하는 밸류에이션은 마이크론을 무시하기에는 너무 저렴하게 만든다"고 힐리는 결론지었다. (윌 힐리의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가는 힐리의 표현대로 "잔인한 주가 폭락" 가능성에 대해 특별히 우려하지 않는 것으로 보인다. 25건의 매수와 1건의 보유 의견으로 MU는 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 12개월 평균 목표주가 440.31달러는 향후 1년간 최소한의 상승 여력을 시사한다. (MU 주가 전망 참조)

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