AXON, HWM, CAT... S&P 500 산업주, 지난 분기 실적 호조 이후 전망은

S&P 500 지수(SPX)에 속한 산업재 기업들이 지난 분기 다른 섹터 기업들에 비해 강력한 어닝 서프라이즈를 기록했다. 액슨 엔터프라이즈(AXON), 하우멧 에어로스페이스(HWM), 캐터필러(CAT) 등이 대표적이다. 블룸버그에 따르면 S&P 500 산업재 기업들은 평균 23.5%의 실적 서프라이즈를 기록하며 증권가 전망치를 상회했다. 이는 지수 전체 기업의 평균 서프라이즈율 6.8%를 크게 웃도는 수치다. 소재주와 기술주는 각각 평균 17.8%와 7.6%의 서프라이즈를 기록했다. 산업재 섹터의 초과 실적 배경과 이러한 모멘텀의 지속 가능성을 살펴본다.

산업재 섹터가 지난 분기 최대 어닝 서프라이즈를 기록한 이유

블룸버그는 테이저건, 바디캠, 드론 제조업체인 액슨 엔터프라이즈가 미국 내 법 집행 활동 증가에 힘입어 방산 기업 중 가장 큰 실적 서프라이즈를 기록했다고 전했다. 릭 스미스 최고경영자는 연방 고객으로부터 막대한 기회를 얻을 것으로 기대하고 있다.

한편 제너럴 일렉트릭(GE)은 상업용 항공우주 수요 증가로, 디어(DE)는 건설 및 소형 농업 부문의 지속적인 수요 회복으로 수혜를 입었다. 대형 농업 산업은 여전히 압박을 받고 있지만 말이다. 하우멧 에어로스페이스는 예상을 뛰어넘는 4분기 실적을 발표하고 강력한 1분기 전망을 제시했다. 항공기용 주조품과 패스너 제조업체인 이 회사는 상업용 항공우주 부품에 대한 강력한 수요로 수혜를 받고 있다. 또한 가스터빈에 대한 데이터센터 관련 수요 증가도 실적에 기여하고 있다.

캐터필러 역시 인공지능(AI) 데이터센터의 견조한 수요에 힘입어 전력 및 에너지 부문의 강세로 분기 실적으로 투자자들에게 깊은 인상을 남겼다. 또한 록웰 오토메이션(ROK)은 산업용 자동화, 전력 관리 및 기타 제품에 대한 데이터센터의 견조한 수요로 실적 전망치를 12% 상회했다.

모멘텀은 지속될 것인가

미국-이란 전쟁 격화와 중동 공급 차질로 인한 유가 상승은 향후 분기에 일부 산업재 기업의 실적에 영향을 미칠 수 있다.

지정학적 긴장은 군사비 지출 증가로 이어질 수 있으며, 이는 록히드 마틴(LMT), L3 해리스 테크놀로지스(LHX), 노스롭 그루먼(NOC), RTX(RTX) 같은 방산 기업에 호재로 작용할 것이다. 액슨 엔터프라이즈도 안전 기술에 대한 지속적인 수요를 누릴 수 있다. 그러나 캐터필러, 디어 및 여러 기업들은 장기화된 전쟁이 에너지 가격을 높게 유지하고 공급망을 교란하며 경기 둔화로 이어져 전반적인 수요에 영향을 미칠 수 있어 압박을 받을 수 있다.

한편 데이터센터에 전력 냉각 솔루션을 제공하는 버티브 홀딩스(VRT) 같은 AI 인프라 기업들은 하이퍼스케일러들의 자본 지출이 강세를 유지한다면 강력한 상승세를 이어갈 수 있다.

산업재 주식에 대한 월가의 평가

팁랭크스 주식 비교 도구를 활용해 위에서 언급한 일부 산업재 주식의 투자의견을 살펴보자. 현재 월가는 액슨 엔터프라이즈, 제너럴 일렉트릭, 하우멧 에어로스페이스, 버티브 홀딩스, L3해리스 테크놀로지스, RTX에 대해 적극 매수 컨센서스 의견을 제시하고 있다.