마이크로소프트 주가 급락... 애널리스트들 55% 이상 상승 여력 전망

마이크로소프트 (MSFT) 주가가 2025년 10월 고점 대비 약 32% 하락하며 2009년 이후 최악의 6개월 흐름을 기록했다. 이번 하락은 강한 랠리 이후 차익 실현, 기술주 전반의 약세, AI 관련 과도한 지출에 대한 우려 증가가 원인으로 작용했다. 이러한 하락세에도 불구하고 월가는 여전히 낙관적이다. 36명의 월가 애널리스트 중 33명이 MSFT 주식을 매수로 평가하고 있으며, 평균 12개월 목표주가는 583.68달러로 현재 수준 대비 약 58% 상승 여력을 시사한다.

MSFT 주가에 무슨 일이 일어나고 있나

연초 대비 MSFT 주가는 약 23% 하락하며 매그니피센트 세븐 중 가장 부진한 성과를 보이고 있다. 2025년 10월 고점 이후 마이크로소프트는 시가총액이 크게 감소했으며, 현재 엔비디아 (NVDA), 애플 (AAPL), 알파벳 (GOOGL)에 이어 미국 시가총액 4위 기업으로 밀려났다.

하락세는 가파르다. 이 주식은 2008년 말 이후 최대 분기 낙폭을 기록할 전망이며, 역대 최악의 연초 출발과 2009년 초 이후 가장 긴 연속 하락세를 보이며 일련의 부정적 이정표를 세우고 있다.

MSFT 밸류에이션이 매력적으로 변화

최근 매도세로 마이크로소프트의 밸류에이션은 수년 만에 볼 수 없었던 수준으로 하락했으며, 주가수익비율(P/E)은 10년 만에 최저치에 근접했다. MSFT의 선행 P/E 비율은 21.57로 업종 평균 29.0을 밑돌고 있다.

이러한 프리미엄이 정당한지에 대한 논쟁이 있지만, 많은 애널리스트들은 회사의 탄탄한 펀더멘털을 고려할 때 현재 할인율이 과도하다고 판단한다. 특히 마이크로소프트의 성장세는 견고하다. 2026 회계연도 2분기에 회사 매출은 전년 동기 대비 17% 증가했으며, 월가는 다음 분기와 연간 약 16% 성장을 예상하고 있다.

애널리스트들은 여전히 낙관적

이번 주 초 뱅크오브아메리카의 5성급 애널리스트 탈 리아니는 MSFT에 대해 목표주가 500달러로 매수 의견을 재확인했으며, 이는 약 35% 상승 여력을 의미한다. 그는 마이크로소프트가 AI 붐의 중심에 있으며 클라우드와 소프트웨어 사업 전반에 걸쳐 AI 수익화로부터 혜택을 받을 수 있는 유리한 위치에 있다고 판단한다.

자본 지출 증가가 마진을 압박할 수 있지만, 그는 마이크로소프트가 강력한 수익성을 유지하며 영업이익률이 46% 이상을 유지할 것으로 예상한다.

마찬가지로 시티그룹의 애널리스트 타일러 래드키는 MSFT에 대해 목표주가 635달러로 매수 의견을 재확인하며 70% 이상의 상승 여력을 예측했다. 래드키는 마이크로소프트의 AI 제품군에서 강력한 모멘텀과 클라우드 사업의 지속적인 성장을 강조했다. 그는 코파일럿이 회사의 상용 소프트웨어 부문에서 핵심 성장 동력으로 부상하고 있으며, 채택이 빠르게 가속화되어 과거 성장 추세를 초과할 가능성이 있다고 언급했다.

마이크로소프트는 지금 매수하기 좋은 주식인가

팁랭크스에 따르면 MSFT 주식은 적극 매수 컨센서스 등급을 받았으며, 최근 3개월간 31건의 매수와 3건의 보유 의견이 제시됐다. 마이크로소프트 평균 목표주가는 583.68달러로 현재 수준 대비 58.4%의 상승 잠재력을 시사한다.