구글-앤트로픽 신규 계약이 브로드컴에 미치는 의미

칩 제조업체 브로드컴(AVGO) 주식이 화요일 오후 알파벳(GOOGL) 산하 구글 및 AI 스타트업 앤트로픽과의 다년간 칩 공급 계약 체결 소식에 5% 이상 상승했다. 미즈호증권은 이번 텐서 처리 장치(TPU) 계약 연장으로 구글이 자체 맞춤형 칩 개발 프로세스를 내재화할 위험이 2031년 이후로 미뤄졌다고 평가했다.

TPU는 AI 워크로드 처리에서 범용 중앙처리장치나 그래픽처리장치보다 빠른 성능을 제공하도록 설계된 특수 칩이다. 이번 계약에 따라 브로드컴은 2031년까지 맞춤형 TPU를 개발하고 공급하며, 이는 앤트로픽의 AI 모델을 위해 3.5기가와트의 컴퓨팅 파워를 공급하는 데 활용될 예정이다.

미즈호증권, 계약의 긍정적 효과 강조

미즈호증권의 비제이 라케시 애널리스트는 이번 계약에 대해 낙관적 전망을 내놨다. 그는 브로드컴에 대한 매수 의견과 목표주가 480달러를 재확인하며 약 44%의 상승 여력을 예상했다.

라케시는 팁랭크스가 추적하는 1만2000명 이상의 월가 애널리스트 중 32위에 랭크된 5성급 애널리스트다. 그의 적중률은 60%이며 평균 수익률은 44.70%를 기록하고 있다.

라케시는 이번 계약이 세 가지 핵심 의미를 갖는다고 분석했다.

• ASIC 시장 주도권 강화... 라케시는 이번 계약이 2031년까지 브로드컴의 인공지능 주문형 반도체(ASIC) 시장 주도권을 강화하는 계기가 될 것으로 전망했다. 그는 구글과 앤트로픽으로부터의 매출이 브로드컴 전체 매출의 약 40~64%를 차지할 것으로 예상했다.


• 앤트로픽 3.5GW 용량 공급으로 800억 달러 매출 전망... 라케시는 앤트로픽의 연간 매출 런레이트가 2025년 90억 달러에서 현재 300억 달러로 3배 이상 성장한 점에 주목했다. 2027년부터 앤트로픽에 3.5기가와트 용량을 공급할 계획인 브로드컴은 이 용량에 대한 TPU 공급으로 누적 800억 달러 이상의 매출을 창출할 수 있을 것으로 분석했다.


• COT 리스크 지연... 이번 계약으로 구글의 자체 툴링(COT) 위험이 2031년경으로 미뤄지면서 브로드컴이 구글 TPU 컴퓨팅 용량의 핵심 공급원으로서의 역할을 더욱 공고히 하게 됐다.

브로드컴 주식, 매수·매도·보유 중 어느 쪽인가

월가에서 브로드컴 주식은 애널리스트들로부터 적극 매수 컨센서스 의견을 받고 있다. 최근 3개월간 27건의 매수와 3건의 보유 의견이 제시됐다.

또한 브로드컴의 평균 목표주가는 465.55달러로 약 39%의 상승 여력을 시사한다.