메타가 210억 달러 추가 투자 결정 후 코어위브 매수 전략은 합리적

코어위브

코어위브(CRWV)가 목요일 오전 뉴스에 등장했다.

코어위브와 메타 플랫폼스(META) 간 새로운 계약이 발표되었다. 메타는 기존 142억 달러 규모 계약에 더해 코어위브가 제공하는 AI 클라우드 인프라에 210억 달러를 추가로 지출하기로 약속했다. 놀라운 규모다.

이번 신규 계약은 2027년부터 2031년까지 진행된다. 기존의 소규모 계약 역시 2031년까지 유효하다.

코어위브의 데이터센터는 수십만 개의 엔비디아(NVDA) 설계 AI 지원 GPU로 운영된다. 이는 하이퍼스케일러들이 AI 관련 수요 급증에 대응하기 위해 용량을 신속히 확장하는 데 필요한 공간과 규모를 제공한다. 코어위브가 서비스하는 하이퍼스케일러는 메타뿐만이 아니다. 오픈AI, 알파벳(GOOGL)의 구글, 마이크로소프트(MSFT)도 고객사다.

추가 소식

목요일 오전 코어위브는 전환사채 사모 발행을 통해 30억 달러를 조달할 계획이라고 발표했다. 초기 매입자들은 13일간 최대 4억5000만 달러 규모의 추가 사채를 매입할 수 있는 옵션을 행사할 수 있다. 무담보 형태인 이 사채는 재매입, 상환 또는 주식 전환이 이루어지지 않는 한 2031년에 만기가 도래한다. 이자율과 전환 가격은 발행이 마감되고 사채 가격이 결정될 때 확정된다.

실적

코어위브는 약 한 달 후 실적을 발표할 것으로 예상된다. 현재 시장 컨센서스는 조정 주당순이익 -1.00달러 또는 GAAP 기준 주당순이익 -1.26달러, 매출은 20억 달러 미만이다.

이 매출 전망치는 연간 100% 이상의 성장률을 의미한다. GAAP 기준 주당순이익은 전년 동기 -1.49달러와 비교해 개선된 수치다. 흥미롭게도 CRWV를 커버하는 26명의 증권가 애널리스트 중 14명이 분기 전망치를 하향 조정했다. 12명의 애널리스트는 전망치를 유지했다.

지난 2월 코어위브는 연간 매출 가이던스를 120억~130억 달러로 제시했지만, 자본 지출은 300억~350억 달러로 전망했다. 이번 계약과 다른 계약들이 이러한 불균형을 개선할 수 있을까?

당시 회사는 연말까지 연간 환산 매출 170억~190억 달러, 2027년까지 300억 달러 이상을 전망했다. 5월에 이 전망이 수정될 필요가 있다.

차트

6월부터 형성된 긴 하락 쐐기형 강세 반전 패턴이 보인다. 1월 이후로는 더 작은 하락 쐐기형 패턴도 나타나고 있다.

코어위브는 이미 작은 쐐기형 패턴을 돌파했으며 큰 쐐기형 패턴의 상단 추세선을 향한 상승을 준비하는 것으로 보인다. 이 선은 주가의 200일 이동평균선에 가깝다. 현재 103달러에 위치한 이 빨간 선이 상승 피벗이다.

지표를 살펴보자. 상대강도지수는 개선되고 있으며 현재 중립 수준을 상회하고 있지만 기술적 과매수 국면에는 근접하지 않았다. 일간 MACD는 훨씬 나은 상태다. 9일 지수이동평균의 히스토그램이 플러스 영역에 있다. 12일 지수이동평균도 플러스 영역에 있으며 26일 지수이동평균을 상향 돌파했다. 이는 강세 신호다.

투자 아이디어

CRWV에 소규모 롱 포지션을 시작하는 것이 전혀 무리가 아니라고 생각한다.

여전히 약 20% 상승 여력이 있는 피벗을 돌파하고 유지한다면 주가는 125달러까지 상승할 수 있다. 다만 시작하는 롱 포지션에 대해 커버드 콜을 매도하는 것이 현명할 수 있다. 5월 15일 만기 풋옵션은 현재 약 3.75달러에 거래되고 있다.

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이 기사는 TheStreet Pro의 프리미엄 콘텐츠로 공유되었다. 스티븐 길포일이 작성했다.