`이건 쉬운 부분`이라고 최고 투자자가 코어위브 주식에 대해 말하다

올해 코어위브(NASDAQ:CRWV)는 주가가 극적으로 등락을 거듭하며 부침을 겪었다. 연초 대비로는 거의 보합 수준이지만, 최근 구간은 상당히 실망스러웠다.

실제로 CRWV는 4월 반등을 누린 이후 가치의 거의 50%를 잃었으며, 5월 초 고점을 찍은 뒤 급격히 하락했다. 이는 기본적으로 2026년 1분기 실적 발표 이후 기간과 일치하는데, 분기 보고서가 막대한 매출 증가와 훨씬 더 큰 규모의 수주잔고를 가리켰음에도 불구하고 그렇다.

그러나 많은 관심을 끈 것은 회사의 지출 계획이었다. 코어위브는 올해 310억~350억 달러를 지출할 계획이다. 이는 최근 12개월 매출 62억 달러보다 상당히 많은 금액이다.

회사는 금요일 또 한 단계 하락하며 당일 두 자릿수 손실을 기록했다. 이 최근 상황을 조명하며, 최고 투자자 댄 스팍스는 코어위브에 관해서는 동전의 양면이 있다고 지적한다.

"수요 스토리는 쉬운 부분이다"라고 TipRanks가 다루는 증권 전문가 상위 1%에 속하며 모틀리 풀의 작가인 5성급 투자자가 말했다.

스팍스는 회사의 매출과 지출 사이의 격차가 시장을 "겁먹게" 하고 있을 가능성이 크다고 지적한다. 부채가 부족분을 메우는 데 도움이 될 수 있지만, 상당한 이자 지급을 추가할 수 있다.

그럼에도 불구하고 회사의 수치에는 많은 가능성이 내재되어 있다. 결국 3월 말 회사의 수주잔고는 1000억 달러에 근접했다.

"하지만 여기에 문제가 있다"고 스팍스는 말한다. "지출이 매출보다 수년 앞서 진행되고 있다."

투자자는 이 수주잔고의 36%만이 향후 2년 내에 인식될 것으로 예상되며, 나머지는 실현되는 데 최대 7년이 걸릴 수 있다고 지적한다. 그러나 스팍스가 투자자들에게 상기시키듯이, 지출은 지금 당장 일어나고 있다.

그럼에도 CRWV의 주가는 하락해 왔다. 코어위브가 매력적으로 보일 만큼 충분히 떨어졌을까? 스팍스에 따르면 아직은 아니다.

"약 390억 달러의 코어위브 시가총액은 여전히 최근 12개월 매출의 약 6배다. 내 생각에는 이 회사처럼 투기적인 회사로서는 너무 높다"고 스팍스는 결론짓는다. (스팍스의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가는 CRWV에 대해 온건하게 낙관적이다. 매수 14건, 보유 8건, 매도 1건으로 CRWV는 온건한 매수 컨센서스 등급을 누리고 있다. 12개월 평균 목표주가 127.40달러는 거의 80%의 상승 여력을 가리킨다. (CRWV 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.