"제품 디자인과 기술에 깊은 인상"... 애널리스트, 아처 에비에이션 주가 280% 상승 전망

전기 수직 이착륙 항공기 제조업체인 아처 에비에이션(ACHR)이 H.C. 웨인라이트로부터 새로운 호평을 받았다. 4성급 애널리스트 아미트 다얄은 방산 기술 기업 앤듀릴과의 협력 확대가 상업용 에어택시를 넘어 새로운 성장 경로를 추가할 수 있다고 밝혔다.

다얄은 아처에 대한 매수 의견과 18달러 목표주가를 유지했으며, 이는 직전 종가 4.44달러 대비 약 280%의 상승 여력을 시사한다. 다얄의 최근 보고서는 방산 및 상업용으로 공동 개발된 하이브리드 전기 수직이착륙 플랫폼인 썬더에 초점을 맞췄다.

다얄은 "제품 설계와 예상되는 기술 역량에 깊은 인상을 받았다"고 말했다. 그는 이 프로그램이 아처에 의미 있는 수익원을 창출할 수 있으며, 회사의 상업용 전기수직이착륙기 사업보다 더 빠르게 확장될 수 있다고 본다.

그러나 H.C. 웨인라이트의 낙관적 전망에도 불구하고 ACHR 주가는 금요일 6.65% 하락해 4.77달러에 마감했다. 이 주식은 현재 연초 이후 약 36% 하락한 상태다.

아처, 방산 분야 진출

썬더는 약 2년간의 개발 결과물이며, 보고서에 따르면 향후 12개월 내에 첫 비행을 할 것으로 예상된다. 아처는 항공기 전문성을 제공하고, 앤듀릴은 방산 및 무기 역량을 제공한다.

다얄은 아처가 상업용 전기수직이착륙기 계획과 함께 "방산 기술 기업으로 확고히 자리매김하고 있다"고 썼다. 그는 또한 하이브리드 엔진이 완전 전기 모델보다 더 긴 항속거리를 제공할 수 있으며, 이는 군사 임무에 중요할 수 있다고 말했다.

애널리스트는 아처가 곧 첫 번째 썬더 고객을 발표할 수 있다고 덧붙였다. 보고서가 가격, 주문 규모 또는 프로그램의 예상 수익을 제공하지 않기 때문에 이것이 투자자들에게 다음 핵심 정보가 될 것이다.

방산 진출은 아처의 자금 수요를 증가시킬 수도 있다. 다얄은 썬더를 더 많은 운영 및 재무 역량이 필요한 "진지한 노력"으로 묘사했다. 그는 또한 앤듀릴이 상업적 확장을 지원하기 위해 아처에 투자하더라도 놀라지 않을 것이라고 말했지만, 그러한 투자는 아직 발표되지 않았다.

H.C. 웨인라이트, 장기 전망 유지

다얄은 아처가 2031년부터 연간 400대 이상의 전기수직이착륙 항공기를 생산하고, 2034년에서 2036년까지 총 5,000대 이상을 생산할 것으로 예상한다. 그는 2026년 매출을 약 1,400만~1,500만 달러, 2027년 4,500만 달러 이상, 2028년 약 8억 달러로 전망한다.

18달러 목표가는 아처를 주당 약 20달러로 평가한 후 10%의 실행 리스크 조정을 적용한 현금흐름할인 모델을 기반으로 한다. 다얄은 희석, 인증, 기술, 공급망, 경쟁, 파트너십 리스크를 주가가 목표가에 도달하지 못하게 할 수 있는 요인으로 나열했다.

ACHR 주식은 매수인가?

증권가에서 아처 에비에이션은 지난 3개월간 제출된 4명의 애널리스트 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스를 받고 있다. 이 중 3명은 매수, 1명은 보유 의견을 제시했다. ACHR 평균 목표주가는 12달러로, 현재 주가 대비 약 150%의 상승 여력을 나타낸다.