아마존 주가 전망 하향 조정... 5성급 애널리스트는 칩 사업 "전년 대비 세 자릿수 성장" 전망에도 불구

전자상거래 및 클라우드 대기업이 글로벌 긴장이 고조되면서 새로운 도전 과제에 직면하고 있다. 2026년 4월 13일 월요일, 현재 5성급 애널리스트로 평가받는 스티펠의 마크 켈리 애널리스트는 아마존(AMZN)에 대한 "매수" 의견을 재확인하면서 목표주가를 300달러에서 294달러로 하향 조정했다.

다각화된 수익원이 안전망 역할

오늘 목표주가를 낮춘 주된 이유는 주말 국제 회담에서 진전이 없었던 데 따른 "불확실성 증가" 때문이다. 켈리는 에너지 가격 상승이 향후 몇 달간 소비자 지출을 압박할 가능성이 높다고 본다.

켈리는 오늘 보고서에서 증권가가 역사를 참고하여 "비재량적 성격이 강하고 수익원이 다각화된 마켓플레이스 종목에 비중 확대 입장을 유지할 것"이라고 밝혔다. 그는 특히 아마존이 소매 시장이 불안정할 때 AWS와 광고 사업에 의존할 수 있다는 점을 들어 아마존을 선호한다고 언급하며, 아마존이 "전자상거래 시장 전반에서 가장 경제적인 선택지로 여겨지는 경우가 많다"고 설명했다.

아마존 AI 매출 연간 환산액 150억 달러 돌파

광범위한 경제 상황이 우려되는 가운데, 아마존의 기술 프로젝트는 막대한 현금을 창출하고 있다. 앤디 재시 CEO는 최근 주주 서한에서 AWS AI 매출 연간 환산액이 공식적으로 150억 달러를 넘어섰다고 밝혔다. 이 "연간 환산액"은 몇 개월과 같은 짧은 기간의 최근 실적을 바탕으로 회사가 1년 동안 벌어들일 금액을 예측하는 재무 추정치다.

켈리의 보고서는 이러한 모멘텀이 강세 입장을 유지하는 주요 이유라고 강조한다. 재시는 회사가 "AI만큼 빠르게 채택된 기술을 본 적이 없다"고 썼으며, 켈리는 이러한 빠른 채택이 소비자 배송의 일시적 둔화를 상쇄하는 데 도움이 될 것으로 본다. 회사는 현재 이러한 수요를 따라잡기 위해 인프라에 올해 약 2,000억 달러를 투자하고 있다.

아마존 맞춤형 칩 사업, 세 자릿수 성장률 기록

오늘 낙관적 전망의 마지막 축은 아마존의 비밀스럽지만 강력한 칩 사업이다. 그래비톤과 트레이니엄을 포함한 회사의 맞춤형 프로세서는 현재 연간 환산 매출액이 200억 달러를 넘어섰다.

재시의 서한은 이 칩 사업이 "전년 대비 세 자릿수 비율로 성장하고 있다"고 언급했다. 마크 켈리는 이러한 칩이 표준 옵션보다 더 나은 가격 대비 성능을 제공하여 AWS를 비용을 절감하면서 AI 모델을 구축하려는 기업들의 최우선 선택지로 만든다고 지적했다.

아마존은 지금 매수하기 좋은 주식인가?

아마존 주식은 월가 애널리스트 46명 사이에서 "적극 매수" 컨센서스 의견을 받고 있다. 이 의견은 지난 3개월간 발표된 43건의 매수와 3건의 보유 추천을 기반으로 한다. 평균 12개월 AMZN 목표주가 284.20달러는 현재 수준에서 19.33% 상승 여력을 시사한다.

AMZN 애널리스트 의견 더 보기