에버코어, 빅테크 2분기 실적 부진 전망...이 2개 종목에서 매수 기회 포착

에버코어의 4성급 애널리스트 마크 마하니는 빅테크 기업들이 광고 지출 감소로 인해 2분기에 약세를 보일 수 있다고 경고했다. 최근 조사에 따르면 경제 불확실성이 커지면서 기업들이 광고 예산을 줄이기 시작했다고 밝혔다. 이에 따라 광고, 특히 브랜드 광고와 퍼포먼스 마케팅에 크게 의존하는 기업들이 압박을 받을 수 있다. 그럼에도 불구하고 마하니는 특정 종목, 특히 아마존(AMZN)과 메타 플랫폼스(META)에서 여전히 기회를 보고 있다.

그는 이들을 현재 상대적으로 낮은 밸류에이션에 거래되고 있는 고품질 기업으로 평가하며, 단기 도전 과제에도 불구하고 매력적이라고 설명했다. 그의 견해에 따르면 우량 기업이 저평가될 때 투자 심리는 빠르게 전환될 수 있다. 따라서 투자자들이 단기 약세보다 장기 잠재력에 더 집중하기 시작하면 이들 주식이 반등할 수 있다고 믿는다.

앞으로 마하니는 이들 기업의 미래 성장을 견인하는 데 있어 AI의 역할에 대해 긍정적인 입장을 유지하고 있다. 그는 심지어 아마존이 자체 칩 개발을 포함한 AI 역량에 대한 신뢰가 커지면서 "2026년의 구글(GOOGL)"이 될 수 있다고 제안했다. 동시에 그는 기술 기업들이 현재 인프라에 더 많은 지출을 하고 있어 자본 집약도가 높아졌다고 인정했다. 그러나 그는 이를 영구적인 변화가 아닌 정상적인 투자 사이클의 일부로 보며, 시간이 지나면서 지출이 둔화될 것으로 예상한다.

어느 기술주가 더 나은 매수 대상인가?

월가로 눈을 돌리면, 위에서 언급한 두 종목 중 애널리스트들은 META 주식이 AMZN보다 상승 여력이 더 크다고 본다. 실제로 META의 목표주가는 주당 855.46달러로 약 27%의 상승 여력을 시사하는 반면, AMZN은 14.8%다.