인텔 vs. AMD... 1분기 실적 발표 앞두고 어느 칩 주식이 더 나은 선택일까

인텔 (INTC)과 어드밴스드 마이크로 디바이시스 (AMD)는 두 반도체 제조업체가 1분기 실적 발표를 앞두고 2026년 중요한 기로에 서 있다. 인텔은 자사의 턴어라운드가 효과를 내고 있음을 입증하려 하고 있으며, AMD는 엔비디아 (NVDA)로부터 더 많은 AI 시장 점유율을 확보하기 위해 경쟁하고 있다. 반도체 주식이 면밀한 관찰을 받고 있는 가운데, 투자자들은 수요, 비용, 그리고 각 기업이 올해 남은 기간 동안 어떻게 준비되어 있는지에 대한 단서를 찾기 위해 실적과 가이던스를 주목할 것이다. 팁랭크스의 주식 비교 도구를 사용하여, 우리는 이 두 경쟁사를 비교하여 현재 어느 쪽이 더 매력적으로 보이는지 살펴본다.

인텔 (NASDAQ:INTC)

인텔은 올해 주가가 85% 이상 상승하며 2026년 가장 큰 컴백 스토리 중 하나가 되었다. 이러한 랠리는 글로벌 반도체 파운드리로의 전환, 18A 공정의 진전, 그리고 테슬라 (TSLA)의 테라팹 프로젝트와 연계된 작업을 포함한 새로운 파트너십에 의해 주도되고 있다. 인텔이 코어 시리즈 3 프로세서를 출시한 후 모멘텀은 또 다른 탄력을 받았으며, 이는 더 나은 성능, 더 긴 배터리 수명, 그리고 AI 지원 기능을 제공한다.

동시에, 인텔의 파운드리 추진은 탄력을 받고 있으며, 애플 (AAPL), 알파벳 (GOOGL), 그리고 심지어 AMD와 엔비디아 (NVDA)와 같은 경쟁사들이 거래를 모색하고 있다는 보도가 나오고 있다. 이는 제조 사업에 대한 수요가 증가하고 있음을 시사한다. 그러나 첨단 칩 분야의 경쟁이 여전히 치열한 가운데, 투자자들은 턴어라운드가 지속될 수 있다는 더 명확한 신호를 찾기 위해 다가오는 실적 발표를 주목할 것이다.

앞으로 인텔은 4월 23일 목요일 장 마감 후 2026 회계연도 1분기 실적을 발표할 예정이다. 증권가는 주당 0.01달러의 수익을 예상하고 있으며, 이는 전년 동기 대비 92% 증가한 수치이고, 매출은 약 123억 9천만 달러로 전년 대비 2.2% 감소할 것으로 전망된다. 인텔의 파운드리 사업은 여전히 손실을 내고 있지만, 시장은 그 손실이 줄어들고 있는지에 초점을 맞추고 있다.

인텔은 매수, 보유 또는 매도인가?

실적 발표를 앞두고, 미즈호 증권의 비제이 라케시 애널리스트는 인텔의 목표주가를 48달러에서 59달러로 상향 조정하고 중립 등급을 유지했다. 그는 에이전틱 AI의 채택 증가로 인한 강력한 서버 CPU 수요가 성장을 뒷받침할 것으로 예상한다. 그러나 PC 수요는 2026년에도 약세를 유지할 가능성이 높지만, 일부 생산 능력이 서버로 전환될 수 있다고 덧붙였다. 그는 또한 인텔의 파운드리 사업이 새로운 기술과 잠재적인 외부 고객의 지원을 받아 장기적인 성장 동력으로 남아 있다고 말했다.

동시에, 최고 번스타인의 스테이시 라스곤 애널리스트도 인텔의 목표주가를 36달러에서 60달러로 상향 조정하면서 시장 수익률 등급을 유지했다. 그는 주로 데이터센터 사업의 수요 개선으로 인해 인텔의 전망에 대해 더 긍정적으로 전환했다. 이 회사는 이제 제온 서버 판매가 더 높은 가격과 더 나은 제품 믹스의 지원을 받아 2026년에 전년 대비 약 36% 성장할 것으로 예상한다. 이는 또한 더 높은 매출총이익률 추정치로 이어졌다.

월가로 눈을 돌리면, 증권가는 지난 3개월 동안 6건의 매수, 24건의 보유, 4건의 매도 의견을 바탕으로 INTC 주식에 대해 보유 컨센서스 등급을 부여했다. 아래 그래프에 표시된 바와 같다. INTC의 평균 목표주가는 주당 53.72달러로 21.58%의 하락 여력을 시사한다.

어드밴스드 마이크로 디바이시스 (NASDAQ:AMD)

AMD 주가는 연초 대비 30% 이상 상승했으며, AI 칩에 대한 강력한 수요와 일련의 주요 파트너십에 의해 주도되었다. 최근 주가는 12거래일 연속 상승하며 랠리가 가속화되었는데, 이는 20년 이상 만에 가장 긴 연속 상승세이며 사상 최고치를 기록했다. 투자자들의 관심은 기록적인 데이터센터 매출과 인스팅트 GPU에 대한 급증하는 수요, 그리고 오픈AI와의 대규모 계약과 메타 플랫폼 (META)과의 파트너십을 포함한 주요 거래에 의해 촉발되었다.

AMD가 글로벌 입지를 확대하고 AI 추진을 심화함에 따라 모멘텀은 여전히 강력하다. 이 회사는 AI 인프라를 강화하기 위해 프랑스와 같은 정부와 협력하고 있으며, 대만 반도체 (TSM)와의 긴밀한 관계는 고급 칩에 대한 지속적인 수요를 강조한다. 앞으로 투자자들은 2026년 하반기에 출시될 것으로 예상되는 MI400 시리즈에 주목하고 있으며, 이는 경쟁 위치를 더욱 강화할 수 있다.

앞으로 AMD는 5월 5일 화요일 장 마감 후 2026 회계연도 1분기 실적을 발표할 예정이다. 증권가는 주당 1.27달러의 수익을 예상하고 있으며, 이는 전년 대비 32% 증가한 수치이고, 매출은 약 98억 5천만 달러로 전년 대비 32% 증가할 것으로 전망된다. 투자자들은 특히 회사가 엔비디아의 최신 하드웨어와 직접 경쟁하도록 설계된 새로운 칩을 출시함에 따라 강력한 가이던스를 기대하고 있다.

AMD 주식은 매수, 매도 또는 보유인가?

실적 발표를 앞두고, 에르스테 그룹의 한스 엥겔 애널리스트는 AMD를 보유에서 매수로 상향 조정했다. 그는 데이터센터의 고성능 CPU와 GPU에 대한 수요 증가로 인해 2026년 1분기에 강력한 성장을 예상하며, 매출이 전년 대비 약 32% 성장할 것으로 전망했다. 엥겔은 또한 개선되는 마진을 강조하고 AMD의 제품 라인업이 여전히 경쟁력이 있다고 말했다. 그는 2026년 하반기에 출시될 것으로 예상되는 인스팅트 MI450 시리즈를 언급했으며, 이는 엔비디아의 차세대 칩과 경쟁할 수 있고 더 높은 메모리 용량으로 인해 견고한 수요를 견인할 수 있다고 밝혔다.

마찬가지로, 번스타인의 스테이시 라스곤 애널리스트는 AMD의 목표주가를 235달러에서 265달러로 상향 조정하고 시장 수익률 등급을 유지했다. 그는 더 강력한 서버 수요를 바탕으로 추정치를 상향 조정했으며, 이제 EPYC 판매가 클라우드와 AI 워크로드에 의해 주도되어 2026년에 전년 대비 약 50% 성장할 것으로 예상한다. 라스곤은 또한 AMD의 최근 메타 플랫폼 (META)과의 거래를 고려했으며, 이것이 완전히 가격에 반영되지 않았다고 믿는다. 그 결과, 그는 이제 2026년 매출이 AI에서 약 142억 달러를 포함하여 458억 달러에 달할 것으로 본다.

월가로 눈을 돌리면, 증권가의 AMD에 대한 컨센서스 등급은 지난 3개월 동안 20건의 매수와 8건의 보유 의견을 바탕으로 적극 매수이다. 이와 함께 AMD 주식의 평균 목표주가는 285.67달러로, 주가의 잠재적 상승 여력은 2.66%이다.

결론

데이터를 기반으로 볼 때, AMD는 꾸준한 성장을 원하는 투자자들에게 더 유리한 선택으로 보인다. 이 주식은 적극 매수 등급을 받고 있으며 목표주가는 285.67달러로, 추가 상승 여력을 시사한다.

이에 비해 인텔은 올해 85%의 대규모 랠리를 보였지만, 이제 더 많은 위험을 안고 있다. 성공적인 턴어라운드 노력과 새로운 파운드리 거래에도 불구하고, 증권가는 이 주식에 대해 보유 컨센서스를 유지하고 있다. INTC의 평균 목표주가 53.72달러는 현재 수준에서 21%의 하락 여력을 시사한다.