5성급 애널리스트, 넷플릭스 주가 하락 전망 경고

비디오 스트리밍 대기업 넷플릭스(NFLX)가 최근 실적 발표 이후 증권가로부터 일부 비판을 받고 있으며, 대부분의 초점은 자본 배분과 가이던스에 맞춰져 있다. 예를 들어, 5성급 시티그룹 애널리스트 제이슨 바지넷은 투자자들이 넷플릭스가 워너 브라더스 디스커버리(WBD)와의 잠재적 거래를 철회한 후 자사주 매입을 늘릴 것으로 기대했다고 말했다. 그러나 경영진은 전략을 그대로 유지했고, 2026년 전망을 변경하지 않았으며, 2분기에 대해 예상보다 약한 가이던스를 제시했다. 그 결과, 바지넷은 최근 랠리 이후 주가가 하락할 수 있다고 경고했다.

또한 넷플릭스는 자사주 매입 속도를 늦춰 투자자들의 우려를 더했다. 실제로 회사는 1분기에 13억 달러의 주식만 매입했는데, 이는 2025년 분기 평균 23억 달러에 비해 감소한 수치다. 이는 분기 중 주가가 소폭 하락했음에도 불구하고 발생한 일로, 일부 투자자들은 이를 신뢰를 보여줄 기회를 놓친 것으로 보고 있다. 동시에 넷플릭스는 2026년 연간 매출 가이던스를 상향 조정하지 않았으며, 이는 507억 달러에서 517억 달러 사이를 유지하고 있다.

영업이익률 전망치 31.5%도 기대치를 밑돌았는데, 이는 콘텐츠 지출과 같은 비용이 예상보다 높을 수 있음을 시사한다. 별도로, 피보탈 리서치의 4성급 애널리스트 제프 블로다르작은 주가가 적정 가치로 보이며, 향후 성장은 가입자 증가보다는 가격 인상과 광고에 더 의존할 수 있다고 말했다. 그는 또한 현재 밸류에이션을 고려할 때 이야기에 흥미가 부족하다고 지적했다. 게다가 오랜 회장인 리드 헤이스팅스가 물러나면서 또 다른 불확실성이 추가되었다.

넷플릭스는 지금 매수하기 좋은 주식인가

월가로 눈을 돌리면, 증권가는 지난 3개월간 매수 31건, 보유 9건, 매도 0건을 기록하며 NFLX 주식에 대해 적극 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 또한, 주당 평균 NFLX 목표주가 115.42달러는 18.6%의 상승 여력을 시사한다.