IBM, 실적 기대치 상회 전망... 제프리스 긍정 평가

기술 대기업 IBM(IBM)이 1분기 실적 발표를 앞두고 모멘텀을 얻고 있는 것으로 보인다고 투자회사 제프리스(JEF)가 밝혔다. 구체적으로 4성급 애널리스트 브렌트 틸은 이 회사가 특히 소프트웨어 사업에서 기대치를 상회할 수 있는 좋은 위치에 있다고 판단했다. 지난 1년간 IBM의 소프트웨어 실적은 기대치 상회와 하회가 혼재하며 고르지 못했다는 점은 주목할 만하다. 그러나 이번에는 제프리스가 더 강력한 구도를 보고 있다.

또한 현재 전망치가 상승 여력을 남겨두고 있을 수 있다. 실제로 증권가는 약 11%의 전년 대비 소프트웨어 성장을 예상하고 있는데, 이는 이전 분기의 14%보다 낮은 수치다. 기대치가 낮아졌기 때문에 IBM이 이를 상회하기가 더 쉬워질 수 있다. 게다가 컨플루언트 인수 거래의 조기 마감과 레드햇 성장률을 약 10%로 보수적으로 추정한 것이 더 나은 실적을 뒷받침할 수 있다.

한편 인프라와 컨설팅 부문은 더 느리게 성장할 것으로 예상되어 전체 매출 성장률은 약 7.4%, 잉여현금흐름 마진은 13% 수준에 이를 것으로 전망된다. 그럼에도 불구하고 제프리스는 IBM 주식에 대해 매수 의견을 유지하며 목표주가를 320달러로 제시했다

IBM은 매수, 매도, 보유 중 어느 것인가?

전반적으로 증권가는 IBM 주식에 대해 보통 매수 컨센서스 의견을 제시하고 있다. 아래 그래픽에서 나타나듯이 지난 3개월간 매수 11건, 보유 6건, 매도 0건이 부여되었다. 또한 IBM의 평균 목표주가는 주당 307.75달러로 20.2%의 상승 여력을 시사한다.