로블록스, 4월 30일 1분기 실적 발표... 옵션 시장 14.56% 변동성 예상

온라인 게임 플랫폼 로블록스(RBLX)가 4월 30일 1분기 실적을 발표할 예정이며, 옵션 시장은 변동성이 큰 반응을 예상하고 있다. 현재 옵션 가격은 양방향으로 14.5%의 변동폭을 시사하고 있으며, 이는 사용자 추세, 예약 모멘텀, 그리고 회사의 수익성 달성 경로에 대한 높은 불확실성을 나타낸다.

중요한 점은 예상 변동폭이 로블록스의 과거 12분기 평균 실적 발표 후 변동폭인 0.4% 하락을 크게 상회한다는 것이다.

RBLX 실적에서 주목할 점

내일 로블록스 실적 발표에서 투자자들이 주목할 사항은 다음과 같다.

• 예약 및 매출 성장... 투자자들은 1분기 예약이 16억9000만 달러에서 17억4000만 달러 범위에 들어올 것으로 예상하고 있으며, 이는 전년 동기 대비 약 44% 성장을 반영한다. 이는 향후 매출을 나타내는 핵심 지표다. 또 다른 주목 영역은 광고다. 광고는 여전히 로블록스 사업의 작은 부분이지만, 투자자들은 성장하는 광고 플랫폼의 장기 잠재력에 대한 경영진의 발언을 듣고 싶어 한다.
• 사용자 참여도 및 인구통계... 증권가는 1분기 일일 활성 사용자(DAU)가 1억4570만 명에 달할 것으로 예상하며, 이는 전년 동기 9780만 명에서 증가한 수치다. 빠르게 확대되고 있는 18세 이상 연령층은 이들 사용자가 더 많이 지출하고 더 광범위한 경험에 참여하기 때문에 중요하다. 또한 아시아태평양 지역은 강력한 모멘텀을 보일 것으로 예상되며, DAU는 4425만 명에 달할 것으로 전망된다.
• 마진 압박... 크리에이터에 대한 지급인 개발자 교환(DevEx) 비용 증가가 계속해서 마진을 압박하고 있다. 동시에 로블록스는 AI 기반 안전 도구와 콘텐츠 조정에 막대한 투자를 하고 있다. 이러한 비용은 회사가 GAAP 기준 수익성을 향해 나아가는 것을 더욱 어렵게 만든다.

RBLX 1분기 실적에 대한 증권가 전망

규모에도 불구하고 로블록스는 여전히 수익을 내지 못하고 있다. 증권가는 이번 분기 주당 0.41달러의 손실을 예상하며, 이는 전년 동기 주당 0.32달러 손실과 비교된다. 한편 월가는 RBLX가 1분기 매출로 약 17억4000만 달러를 보고할 것으로 예상하며, 이는 1년 전 10억4000만 달러보다 높은 수치다.

RBLX는 매수하기 좋은 주식인가

전반적으로 월가는 로블록스 주식에 대해 매수 17건, 보유 4건, 매도 1건을 기반으로 한 보통 매수 컨센서스 등급으로 관망하고 있다. RBLX 주식 평균 목표가는 105.10달러로 현재 수준에서 90.53%의 상승 여력을 시사한다.