엔비디아 CEO "중국 AI GPU 시장 점유율 95%에서 0%로 추락"... 화웨이 약진 속 타격 인정

엔비디아(NVDA)가 중국 내 AI GPU 직접 판매 점유율을 완전히 상실했다고 젠슨 황 최고경영자가 밝혔다. 변화는 극적이다. 황 CEO는 미국의 오랜 수출 규제 이후 엔비디아의 중국 시장 점유율이 약 95%에서 0%로 떨어졌다고 말했다.

황 CEO는 시타델 시큐리티즈 행사에서 "우리는 시장 점유율 95%에서 0%로 떨어졌다"며 "어떤 정책 입안자도 이것이 좋은 생각이라고 생각할 수 없을 것"이라고 말했다.

하락은 한 번에 일어나지 않았다. 먼저 미국은 2022년 최상위 AI 칩에 제한을 가했다. 이후 A800, H800 등 엔비디아의 중국향 칩에 추가 규제가 적용됐다. 나중에는 엔비디아가 기존 규정 내에서 중국을 위해 만든 H20 칩도 2025년 4월 차단됐다. 그 결과 엔비디아는 재고 및 칩 계획과 관련해 55억 달러의 손실을 기록했다.

엔비디아에게 이는 중요한 손실이다. 황 CEO는 중국이 500억 달러 규모의 AI 칩 시장이라고 말한 바 있다. 하지만 현재로서는 그 시장이 엔비디아 계획에서 "제로 항목"이 됐다.

한편 엔비디아 주가는 월요일 소폭 상승해 198.48달러에 마감했다.

엔비디아 후퇴하자 화웨이 점유율 확대

한편 화웨이는 엔비디아가 남긴 공백을 메우고 있다. 보도에 따르면 화웨이는 올해 중국 AI 칩 시장에서 1위 점유율을 차지할 것으로 예상된다. 화웨이는 또한 AI 칩 매출이 2025년 75억 달러에서 2026년 약 120억 달러로 증가할 것으로 전망하고 있다.

이러한 성장은 중국의 자국산 칩 사용 촉진 정책에 힘입은 것이다. 베이징은 자국 기술 기업들에게 가능한 한 국내 칩 제조업체로부터 구매할 것을 촉구해왔다. 이는 화웨이에게 대규모 내수 시장과 명확한 성장 경로를 제공한다.

그럼에도 엔비디아는 여전히 AI 칩 분야의 글로벌 선두주자다. 엔비디아의 소프트웨어, 칩 속도, 데이터센터 연결성은 여전히 따라잡기 어렵다. 하지만 중국은 더 이상 엔비디아의 정상적인 성장 시장이 아니다. 대신 미국의 규제와 중국 자체 정책 추진이 자국 경쟁업체의 부상을 가속화하는 데 일조했다.

현재로서는 핵심 요점이 명확하다. 엔비디아는 여전히 전 세계 다른 지역에서 강력한 AI 수요를 보유하고 있다. 하지만 중국은 훨씬 더 어려운 시장이 됐고, 화웨이가 현재 그 공백을 메우는 주요 기업이다.

엔비디아 주식은 강력한 매수인가

증권가에서 엔비디아는 강력한 매수 의견을 받고 있다. 42명의 애널리스트 중 40명이 매수, 1명이 보유, 1명이 매도 의견을 제시했다. 엔비디아 평균 목표주가는 274.38달러로, 현재 주가 대비 38.24% 상승 여력을 시사한다.