최고 애널리스트, 알파벳 주식에 대해 "겉보기보다 훨씬 크다"며 월가 최고가인 515달러 목표주가 제시

구글의 모회사인 알파벳(GOOGL)이 맞춤형 AI 하드웨어의 가치를 강조하는 애널리스트들의 평가에 힘입어 월가에서 낙관론이 확산되고 있다. 이 회사는 TPU로 알려진 맞춤형 AI 칩을 내부용으로만 사용하던 것에서 벗어나 클라우드 고객에게 판매하기 시작했다. 시티즌스의 최고 애널리스트인 앤드류 분은 목표주가를 기존 385달러에서 월가 최고치인 515달러로 상향 조정하며, 투자자들이 구글의 AI 전환에 따른 상승 여력을 완전히 인식하기에는 아직 "이르다"고 밝혔다. 새로운 목표주가는 현재 수준 대비 약 34%의 상승 여력을 시사한다.

특히 GOOGL 주가는 연초 대비 23% 이상, 지난 1년간 133% 급등했으며, 이는 클라우드 사업의 강세, TPU(텐서 처리 장치) 칩 수요, 그리고 전략적 AI 거래에 힘입은 것이다.

TPU 기회에 쏠리는 관심

투자자들에게 가장 중요한 점은 구글이 자사 서비스에만 사용하던 TPU를 클라우드 고객에게 판매하기 시작했다는 것이다. 이를 통해 회사는 자체 데이터센터를 넘어 AI로 수익을 창출할 수 있게 되었으며, 이는 훨씬 더 큰 시장 기회를 열어준다.

또한 분 애널리스트는 구글이 하드웨어와 소프트웨어를 모두 통제한다는 점에서 우위를 점하고 있다고 지적했다. 이는 비용을 낮추고 경쟁사 대비 제품 전반에 걸쳐 AI를 확장하기 쉽게 만든다.

앞으로 그는 다가오는 구글 I/O 행사에서 더 많은 모멘텀을 기대하고 있으며, 이 행사에서 새로운 고급 AI 모델이 발표될 수 있다고 전망했다. 이는 구글 클라우드의 지속적인 성장을 뒷받침할 수 있다.

AI와 마진 개선이 추가 상승 견인 가능

동시에 분 애널리스트는 현재 추정치가 특히 2027년 이후 TPU 판매로 인한 미래 매출을 완전히 반영하지 못할 수 있다고 본다. 구글의 검색 사업이 이미 약 2,250억 달러로 평가되는 가운데, 그는 AI가 구글 플랫폼의 모든 부분을 개선하여 그 어느 때보다 수익성을 높일 것으로 기대한다.

일부는 주가의 최근 상승세를 우려할 수 있지만, 시티즌스는 투자자들이 계속 매수해야 한다고 본다. 이 회사는 구글이 2027년까지 훨씬 높은 이익률로 이어질 수 있는 "재설계된" 비용 구조 시기에 진입하고 있다고 말한다.

GOOGL 주식은 매수 적기인가

월가는 알파벳 주식에 대해 매수 28건, 보유 5건을 기록하며 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 평균 GOOGL 목표주가는 421.70달러로 약 10%의 상승 여력을 나타낸다.