테슬라 주가 전망... 파이퍼 샌들러는 500달러, JP모건은 145달러 예상, 왜 이렇게 차이날까

일론 머스크가 이끄는 전기차 및 AI 기업 테슬라(TSLA)가 월가로부터 극명하게 엇갈린 평가를 받았다. 파이퍼 샌들러는 테슬라 주가가 500달러까지 오를 것으로 전망한 반면, JP모건(JPM)은 145달러까지 하락할 수 있다고 내다봤다. 두 목표가 사이에는 무려 355달러의 격차가 존재한다. 최근 테슬라 주가가 445달러 선에서 거래되고 있는 가운데, 파이퍼 샌들러의 목표가는 약 12%의 상승 여력을 시사하는 반면 JP모건의 전망은 거의 67%의 하락 가능성을 가리킨다.

두 목표가 간 차이는 전기차 성장 둔화와 경쟁 심화 속에서 테슬라의 AI 및 로봇 사업 미래를 둘러싼 논쟁이 커지고 있음을 반영한다.

파이퍼 샌들러 "투자자들은 옵티머스를 공짜로 얻는 셈"

파이퍼 샌들러의 최고 애널리스트 알렉산더 포터는 테슬라 주식에 대해 비중확대 의견과 500달러 목표가를 재확인했다. 새롭게 업데이트된 "테슬라 투자 결정판 가이드"에서 포터는 테슬라를 더 이상 전기차 제조사로만 봐서는 안 된다고 주장했다. 이 애널리스트는 자율주행, 에너지 저장, 충전 인프라, 소프트웨어를 포함한 17개의 테슬라 사업 부문을 평가했다.

포터에 따르면 이들 사업만으로도 주당 약 400달러의 가치가 있다.

보고서의 가장 큰 하이라이트는 테슬라의 차세대 휴머노이드 로봇 옵티머스였다. 파이퍼 샌들러는 현재 가격에 테슬라를 매수하는 투자자들이 사실상 로봇 사업을 "공짜로" 얻는 것이라고 밝혔다.

이 증권사는 테슬라의 로봇 및 AI 분야 장기 기회가 결국 차량 사업보다 더 커질 수 있다고 본다.

JP모건은 전기차 약세와 밸류에이션 리스크에 주목

반면 JP모건 애널리스트 라자트 굽타는 최근 테슬라 주식에 대해 비중축소(매도 등급에 해당) 의견과 145달러 목표가로 커버리지를 시작했다. 이 약세 전망은 테슬라의 미래 AI 야망보다는 현재 차량 사업에 초점을 맞추고 있다. JP모건은 전기차 수요 둔화, 경쟁 심화, 중국 등 주요 시장에서의 약한 흐름을 지적했다.

최근 보고서들은 테슬라의 중국 인도량이 압박을 받고 있으며, 공격적인 가격 인하 조치가 계속해서 이익률에 부담을 주고 있다고 보여준다.

JP모건은 테슬라 매출의 대부분이 여전히 차량 판매에서 나오고 있음에도 불구하고, 테슬라 주가가 여전히 고성장 AI 기업들에 흔히 적용되는 수준에서 거래되고 있다고 본다.

테슬라는 매수인가, 보유인가, 매도인가?

월가로 눈을 돌리면, 테슬라 주식은 현재 최근 3개월간 매수 13건, 보유 12건, 매도 5건을 기록하며 아래 그래픽에 표시된 것처럼 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 일부 증권가는 테슬라의 장기 AI 및 로봇 기회에 계속 베팅하는 반면, 다른 증권가는 전기차 성장 둔화와 밸류에이션 우려에 신중한 입장을 유지하며 애널리스트들의 의견이 엇갈리고 있다.

지난 1년간 주가가 39.77% 상승한 후, 주당 평균 TSLA 목표가 410.21달러는 7.82%의 하락 여력을 시사한다.